S&P MidCap 400 Index

Vad är S&P MidCap 400 Index?

Termen S&P MidCap 400 syftar på ett jämförelseindex publicerat av Standard & Poor's (S&P). Indexet består av 400 företag som i stora drag representerar företag med ett medelstort börsvärde mellan 3,6 miljarder dollar och 13,1 miljarder dollar. S&P MidCap 400 lanserades 1991. Det är ett av flera ledande index utgivna av S&P som investerare använder som en mätare för marknadsutveckling och riktningstrender i amerikanska aktier.

Förstå S&P MidCap 400 Index

S&P MidCap 400 Index spårar resultatet för företag som anses ligga i mellanklassen av börsvärden på 3,6 miljarder USD och 13,1 miljarder USD. Denna distinktion skiljer dem från stora företag. För att vara berättigade måste företag:

• Var baserad i USA

• Ha en minsta investerbar viktfaktor på 0,10

• Bli noterad på en börs

Alla aktier som är börshandlade kvalificerar sig för att noteras på indexet, inklusive fastighetsinvesteringsfonder (REIT). Slutna fonder kan inte inkluderas, såsom amerikanska depåbevis (ADR) och börshandlade fonder (ETF).

Indexet är marknadsvärdesvikt, vilket innebär att ju större marknadsvärdering desto mer inflytande har den enskilda aktien på indexet. Formeln för att vikta varje företag i indexet beräknas genom att ta börsvärdet för det enskilda företaget och dividera det med summan av alla 400 företags börsvärden i indexet. Detta ger de större kapitaliserade företagen mer inflytande på indexets rörelse.

S&P 400 MidCap Index beräknas och ombalanseras varje kvartal i mars, juni, september och december. Beräkning sker i realtid i den amerikanska dollarn (USD), den kanadensiska dockan ar (CAD), euron, det brittiska pundet (GBP) och den japanska yenen (JPY). Den 30 april 2021 var de fem främsta sektorerna som listades på indexet industri (18,5 %), finans (15,9 %), konsumentskydd (14,8 %), informationsteknik (13,4 %) och hälsovård (11,7 %). De fem bästa innehaven per det datumet var:

• Bio-Techne (sjukvård)

• Charles River (sjukvård)

• Fair Isaac & Co (informationsteknologi)

• Cognex (informationsteknik)

• Molina Healthcare (sjukvård)

Investerare förväntar sig generellt att dessa företag bör ha fler tillväxtmöjligheter i storlek och värdering, vilket representerar potentialen för högre belöningar än stora företag.

S&P MidCap 400 Index vs. S&P 500

S&P 500 är ett annat Standard & Poor's-index som lanserades 1997. Det är ett börsvärdevägt index som består av 500 av de största företagen i USA. Som sådan anses den vara den bästa mätaren på den amerikanska storbolagsmarknaden. Den består av företag med ett börsvärde på minst 13,1 miljarder dollar. Liksom S&P MidCap 400 Index, balanseras det om varje kvartal.

Den 30 april 2021 fanns det 505 beståndsdelar på indexet. De fem främsta sektorerna vid detta datum var informationsteknologi (26,7 %), hälsovård (12,8 %), konsumentskydd (12,7 %), finans (11,5 %) och kommunikationstjänster (11,2 %). De fem bästa företagen som noterades på indexet per det datumet var:

• Apple (informationsteknik)

• Microsoft (informationsteknik)

• Amazon (konsumentens bedömning)

• Meta (tidigare Facebook) (kommunikationstjänster)

• Alfabet A (kommunikationstjänster)

Den 30 april 2021 hade S&P 400 MidCap-index en avkastning på 18,58 % hittills under året (YTD). På ettårsbasis gav index en avkastning på 67,9 % och 12,11 % på 10-årsbasis. Detta jämförs med resultatet för S&P 500, som gav en avkastning på 13,38 %, 43,99 % och 20,22 % på YTD-, ettårs- och 10-årsbasis.

Sammansättning av S&P Midcap 400 Index

S&P beskriver urvalsmetodologin för S&P MidCap 400 Index helt enkelt som att urvalskommittén bestämmer sig för att försöka representera den stora Global Industry Classification Standard (GICS).

Som ett kapitalviktat index har aktierna med störst börsvärde störst inverkan på indexets rörelse medan mindre bolag med mindre rörelser inte har någon effekt på den. Detta är för investerare som vill diversifiera sina portföljer eftersom marknadsvärdevägda indexfonder exponerar investerare för rörelser i en liten grupp aktier,. trots det breda namnet på själva indexet.

Indexet använder endast fritt flytande eller börsnoterade aktier. S&P justerar varje företags börsvärde för att kompensera för nyemissioner eller fusioner. Indexvärdet beräknas genom att addera de justerade börsvärdena för varje företag och dividera resultatet med en divisor. Denna divisor är proprietär information som tillhör S&P och släpps inte till allmänheten.

Vi kan beräkna ett företags viktning i index, vilket kan ge investerare värdefull information. Om en aktie stiger eller faller kan vi bedöma om det kommer att påverka det totala indexet. Det betyder att ett företag med 10% vikt kommer att ha större inverkan på indexvärdet än ett företag med 2% vikt.

Hur man investerar i S&P 400 MidCap Index

Investerare som vill överväga att dra fördel av avkastningen från S&P MidCap 400 Index kan göra det genom indexinvesteringar. Detta är en passiv investeringsstil som tillåter investerare att investera i värdepapper som spårar indexet för att efterlikna dess avkastning. Dessa inkluderar värdepapper som ETF:er och fonder. Följande är bara två exempel på fonder som följer detta index.

iShares Core S&P Mid-Cap ETF lanserades i maj 2000 och handlas på NYSE Arca under tickersymbolen IJH. Den 7 maj 2021 hade fonden 65,9 miljarder dollar i tillgångar. Totalt finns 400 värdepapper i fonden. De fem främsta sektorerna var industrier (18,69 %), finans (16,08 %), konsumentprodukter (14,86 %), informationsteknik (13,17 %) och hälsovård (11,52 %). Fondens fem största innehav var:

• Charles River Laboratories (hälsovård)

• Bio-Techne (sjukvård)

• Molina Healthcare (sjukvård)

• XPO Logistics (industri)

• Signature Bank (industri)

BNY Mellon Midcap Index Fund lanserades i juni 1991. Det krävs minst 2 500 USD för att investera i fonden. Den 7 maj 2021 hade fonden totalt 2,55 miljarder USD i förvaltat kapital (AUM). Fonden hade totalt 402 innehav per den 31 mars 2021. Toppsektorerna var finans (20,61 %), industri (14,61 %), hälsovård (10,29 %), teknologi (9,45 % 0 och detaljhandel (6,02 %) Fondens fem innehav per den 31 mars 2021 var:

• SolarEdge (informationsteknik)

• Bio-Techne (sjukvård)

• Cognex (informationsteknik)

• PTC (informationsteknologi)

• Charles River Laboratories (hälsovård)

Fördelar och nackdelar med S&P 400 MidCap Index

Fördelar

Medelkapitalaktier ger investerare en stadig ström av tillväxt. Till skillnad från småbolag är medelstora bolag mer stabila och har mindre volatilitet när det kommer till aktiekurser.

Ett index som S&P MidCap 400 ger investerare tillgång till en mer varierad bas av värdepapper. Det beror på att det finns ett brett utbud av sektorer representerade på indexet och många fler aktier. Därför kan det hjälpa till att minska en investerares marknadsrisk.

Till skillnad från stora bolag finns det vanligtvis potential för mer tillväxt när det kommer till medelstora bolag. Även om de generellt sett är mycket etablerade företag, tenderar företag som passar in i denna kategori att ha mer tillväxt i sina horisonter när de går mot att bli större företag.

Nackdelar

Som alla andra investeringar finns det ingen garanti för att investera i ett index som S&P MidCap 400. Det har potential att förlora en investerares kapital. Mid-caps är inte immuna mot värdeförluster, så det är viktigt för investerare att vara medvetna om att potentialen för tillväxt och mångfald inte nödvändigtvis betyder stor avkastning.

Vissa fonder som följer indexet kan komma med höga förvaltningsavgifter och högre initiala startpunkter. Även om du kanske kan spåra framgången för indexet, kom ihåg att många fonder som försöker efterlikna dess avkastning kommer att kräva en avgift som ska betalas till fondförvaltaren eller företaget. Den initiala minimiinvesteringen för vissa fonder kan också visa sig vara svår för vissa investerare.

Mellanstora företag är också benägna att ta prisrisk. Det beror på att de är mer volatila än stora företag, som i allmänhet har stabila intäktsströmmar som ett resultat av en pålitlig, långvarig verksamhet.

TTT

##Höjdpunkter

• Det här indexet är ett börsvärdevägt index för de 400 amerikanska börsnoterade företagen med medelstora värden.

• Midcap-indexet speglar samma sektorsgrupperingar som S&P 500 Index.

• Det är ett flytviktat index, vilket innebär att företagens börsvärden justeras med antalet tillgängliga aktier för offentlig handel.

• Indexet är det mest följt medelstora indexet, så det finns flera fonder som är utformade för att spåra resultatet för detta index.

– Investerare kan investera i värdepapper, som börshandlade fonder och fonder, som följer indexet.