Finite Risk Försäkring

Vad är Finite Risk-försäkring?

Finit risk-försäkring är en försäkringstransaktion där den försäkrade betalar en premie som utgör en pool av medel som försäkringsgivaren kan använda för att täcka eventuella förluster. Om förlusterna är lägre än premien återbetalar försäkringsgivaren de flesta eller alla dessa avgifter tillbaka till den försäkrade. Om förlusterna däremot överstiger premien, är den försäkrade skyldig att betala en tilläggsavgift för att täcka dem.

Hur Finite Risk Insurance fungerar

Enligt standardförsäkringar överför den försäkrade ett ansvar som är förknippat med en specifik risk till en försäkringsgivare i utbyte mot en premie eller avgift. Försäkringsgivaren upprätthåller en förlustreserv med egna medel och kan behålla alla inkomster som den gör.

Försäkring med ändlig risk är en alternativ risköverföringstyp av försäkringsprodukt med egenskaper av både självriskförsäkring och självförsäkring. Försäkring med ändlig risk gör det möjligt för den försäkrade att sprida ut betalningar för förluster över tiden samtidigt som de behåller möjligheten att få tillbaka en del av sina premier och investeringsintäkter om förlusterna är mindre än förutsett.

Försäkringsgivaren tillhandahåller en standardförsäkring men ändrar gränserna och självrisker på ett specifikt sätt. Per tillfälle och aggregerad är den totala gränsen och retentionen en funktion av den totala premien, vilken beräknas som de förluster som kommer att betalas diskonterade för kapitalavkastning.

Försäkringsgivaren utfärdar försäkringen och separerar premien, netto efter avgifter, till ett dedikerat konto som uppbär ränta för den försäkrade. Om det finns pengar kvar på kontot vid försäkringsperiodens slut, kan den försäkrade göra anspråk på dem.

Omvänt, om förluster tar ut kontot någon gång under försäkringsperioden, betalar den försäkrade antingen en extra premie eller så avslutas transaktionen .

Premierna placeras på ett räntekonto, ofta baserat offshore för skattelättnader, som försäkringsgivaren sedan kan utnyttja för att betala eventuella kostnader den kan ådra sig från skador.

Typer av försäkringsprodukter med begränsad risk

Försäkringsprodukter med ändlig risk sprids inte lika lätt som andra försäkringsprodukter eftersom dessa typer av produkter är skräddarsydda för varje enskild kunds behov. Förlustportföljöverföringar (LPT), Adverse Development Coverage, Spread Loss Coverage och Finite Quota Share Återförsäkring identifieras som huvudtyperna av vad som anses vara försäkringsprodukter med begränsad risk.

Förlustportföljöverföring

En förlustportföljöverföring är när en försäkringsgivare överlåter försäkringar till en återförsäkringsgivare och betraktas som ett återförsäkringsavtal. Dessa är ofta försäkringar som redan har ådragit sig förluster. Vid en sådan överlåtelse övertar och accepterar en återförsäkringsgivare de befintliga öppna och framtida skadeskulderna för en försäkringsgivare genom överföringen av den försäkringsgivarens reserverförlust.

Täckning för negativ utveckling

Adverse development coverage (ADC), som ibland kallas retrospective of loss cover (RXL), är en produkt med ändlig risk där en återförsäkringsgivare går med på att tillhandahålla excess-of-loss-täckning för förluster som uppstår på ett retrospektivt självriskansvar som överstiger cedantens nuvarande reserver eller planerat bibehållande. Med andra ord ger de inte företagen möjlighet att kombinera finansiering före förlust med deras överskottsskydd. Istället samtycker återförsäkringsgivaren till att kompensera cedenten för eventuella förluster över en anknytningspunkt lika med en definierad retentionsnivå.

Spridningsförlusttäckning

Spread loss coverage är en form av återförsäkring där premier betalas under lönsamma år för att bygga upp en fond från vilken förluster återvinns under år med lägre resultat. Denna återförsäkring har effekten av att stabilisera en cedens förlustkvot över en längre tidsperiod.

Återförsäkring med ändlig kvotandel

Återförsäkring med ändlig kvotandel, eller finansiell kvotandel,. är ett återförsäkringsavtal där det överlåtande bolaget är ansvarigt för en del av förlusten i samband med fordran. En intressant aspekt av dessa produkter är att det överlåtande företaget inte är skyldigt att betala en självrisk innan täckningen börjar eftersom det företaget alltid kommer att stå för en del av förlusten.

Fördelar med Finite Risk-försäkring

Företag kan förlita sig på begränsad riskförsäkring för att täcka skulder som har lång löptid. Även om de kan spara pengar genom att självförsäkra sig för dessa risker, särskilt om det inte finns några förluster, ger ett försäkringsavtal med begränsad risk en del av risköverföring.

Ett företag kan ingå ett begränsat försäkringsavtal för att täcka överskjutande förluster jämfört med andra försäkringar, inklusive sin egen självförsäkringsstrategi, och kan använda dessa produkter för garantier och risker för miljö, föroreningar och immateriella rättigheter. Genom att ingå ett flerårigt avtal kan den försäkrade bättre matcha den summa pengar den avsätter för ansvarsskydd mot de beräknade skulder som den förväntar sig att möta.

Kritik av Finite Risk Insurance

Försäkring med ändlig risk har skapat en del kontroverser tidigare. Kritiker hävdade att det fungerar mer som ett lån och kan dölja försäkringsbolagens verkliga tillstånd och hjälpa dem att manipulera och jämna ut sina inkomster. Med tanke på att ändliga transaktioner tar hänsyn till tidsvärdet av pengar, vilket skulle kunna göra det möjligt för den avgivande försäkringsgivaren att tjäna pengar på sitt värde av förlustreserver, är det inte svårt att se hur detta enkelt skulle kunna justeras för att gynna parten.

Vissa företag kommer att arbeta tillsammans med försäkringsbolagen, där företaget kommer att misslyckas med att avslöja den verkliga omfattningen av transaktionen för oberoende myndigheter och tillsynsmyndigheter. Detta har resulterat i att företag med ändlig risk har sett vissa produkter med ändlig risk som inte bara oetiska utan direkt olagliga. Beroende på hur produkterna används och omfattningen av vad som döljs har de säkert potential att vara det. Det kan dock sägas om andra försäkringsprodukter också.

Poängen

Försäkring med ändlig risk är en svårdefinierad produkt som ofta kritiseras på grund av sin formbara natur. Vissa tror att sådana produkter används för att justera en balansräkning för att visa större vinst utan att faktiskt överföra risk. Men så länge som båda parter förblir transparenta om skulderna kan försäkringstransaktioner med begränsad risk anses vara lönsamma och fördelaktiga.

##Höjdpunkter

• Finita risk-försäkring är en transaktion där den försäkrade betalar en premie som utgör en pool av medel som försäkringsgivaren kan använda för att täcka eventuella förluster.

• Om det finns pengar kvar på kontot vid försäkringsperiodens slut, kan den försäkrade göra anspråk på dem.

• Omvänt, om förluster vid något tillfälle tar ut kontot, betalar den försäkrade antingen en extra premie eller så avslutas transaktionen.

– Försäkringar med ändlig risk får ofta kritik, men den bör tillämpas från fall till fall, inte på försäkring med ändlig risk som helhet.

• Försäkringsgivaren utfärdar försäkringen och separerar premien, netto efter avgifter, till ett dedikerat räntekonto.

##FAQ

Varför betraktas inte ändliga risker som försäkringar?

Finita risker anses inte vara försäkringar, de kvalificerar sig inte för att överföra en tillräcklig risk. De kan tolkas som finansieringsriskantaganden i motsats till entydiga risköverföringar. Regeln är att över 10 % av risken måste överföras, annars betraktas det som en icke-försäkringstransaktion.

Vad är skillnaden mellan försäkringsbar och oförsäkrad risk?

Oförsäkrad risk är ett tillstånd som är okänt och anses oacceptabelt av försäkringsbolaget, samtidigt som det strider mot lagen. Dessa kan också betraktas som händelser eller personer som i de flesta fall kommer att sluta med en förlust för försäkringsbolaget. Omvänt är försäkringsbara risker risker som ett försäkringsbolag anser vara acceptabla och kommer att erbjuda täckning för.

Vad är skillnaden mellan risk och fara?

Dessa används omväxlande i vardagen, men inte i försäkringsbranschen. En fara är en potentiell händelse eller faktor som kan orsaka en förlust. Ett bra exempel skulle vara en brand som förtär en byggnad. En fara är något som kan göra förlusten värre, till exempel en gasburk bredvid ugnen eller ett misslyckande med att hålla rätt däcktryck på din bil. En fara är något som har förmågan att göra en fara värre.

Vilka typer av risker täcker försäkringen?

De flesta försäkringsbolag täcker bara rena risker. Rena risker är de som omfattar de flesta eller alla huvudelementen i försäkringsbar risk. Dessa element är "beroende på slumpen", bestämdhet och mätbarhet, statistisk förutsägbarhet, brist på katastrofexponering, slumpmässigt urval och stor förlustexponering.