Assicurazione a rischio finito
Che cos'è l'assicurazione a rischio finito?
assicurazione a rischio finito è un'operazione assicurativa in cui l'assicurato paga un premio che costituisce un pool di fondi che l'assicuratore può utilizzare per coprire eventuali perdite. Se le perdite sono inferiori al premio, l'assicuratore restituisce la maggior parte o tutte queste spese all'assicurato. Se, invece, i danni superano il premio, l'assicurato è tenuto al pagamento di una quota aggiuntiva a copertura degli stessi.
Come funziona l'assicurazione a rischio finito
Secondo gli accordi assicurativi standard, l'assicurato trasferisce una responsabilità associata a un rischio specifico a un assicuratore in cambio di un premio o di una commissione. L'assicuratore mantiene una riserva di perdite con i propri fondi ed è in grado di trattenere qualsiasi reddito che realizza.
L'assicurazione a rischio finito è un tipo alternativo di prodotto assicurativo di trasferimento del rischio con caratteristiche sia di assicurazione in eccesso che di autoassicurazione. L'assicurazione a rischio finito consente all'assicurato di distribuire i pagamenti per le perdite nel tempo, pur mantenendo la possibilità di ricevere il rimborso di alcuni dei suoi premi e proventi da investimenti se le perdite sono inferiori al previsto.
L'assicuratore fornisce una polizza assicurativa standard ma modifica i limiti e le franchigie in modo specifico. Su base per occorrenza e aggregata, il limite totale e la ritenzione sono una funzione del premio totale, che viene calcolato come le perdite che saranno pagate attualizzate per i redditi da capitale.
L'assicuratore emette la polizza e segrega il premio, al netto delle commissioni, in un conto dedicato che matura gli interessi per l'assicurato. Se alla fine del periodo di polizza rimangono dei fondi sul conto, l'assicurato può farne richiesta.
Al contrario, se le perdite esauriscono il conto a un certo punto durante il periodo della polizza, l'assicurato paga un premio aggiuntivo o la transazione termina.
I premi vengono investiti in un conto di maturazione degli interessi, spesso basato all'estero per sgravi fiscali, a cui l'assicuratore può quindi attingere per pagare eventuali costi che potrebbe sostenere per i sinistri.
Tipi di prodotti assicurativi a rischio finito
I prodotti assicurativi a rischio finito non sono così facilmente diffusi come altri prodotti assicurativi perché questi tipi di prodotti sono personalizzati in base alle esigenze di ogni singolo cliente. Loss Portfolio Transfers (LPT), Adverse Development Coverage, Spread Loss Coverage e Riassicurazione con quote limitate sono identificati come i tipi principali di quelli che sono considerati prodotti assicurativi a rischio finito.
Trasferimento di portafoglio in perdita
Un trasferimento di portafoglio di perdite si verifica quando un assicuratore cede le polizze a un riassicuratore ed è considerato un contratto di riassicurazione. Si tratta spesso di polizze che hanno già subito perdite. In tale trasferimento, un riassicuratore assume e accetta le passività esistenti e future per sinistri di un assicuratore attraverso il trasferimento delle riserve di perdite di tale assicuratore.
Copertura di sviluppo avversa
La copertura per lo sviluppo avverso (ADC), a volte chiamata copertura per eccesso di perdita retrospettiva (RXL), è un prodotto a rischio finito in cui un riassicuratore accetta di fornire una copertura per eccesso di perdita per le perdite sostenute su una passività retroattiva che supera l' attuale del cedente riserve o ritenzione programmata. In altre parole, non offrono alle imprese l'opportunità di combinare il finanziamento pre-loss con la loro protezione in eccesso di perdita. Il riassicuratore si impegna invece a risarcire il cedente per eventuali perdite al di sopra di un punto di attacco pari ad un livello di ritenzione definito.
Copertura delle perdite di diffusione
La copertura delle perdite spread è una forma di riassicurazione in base alla quale i premi vengono pagati durante gli anni redditizi per costituire un fondo da cui vengono recuperate le perdite negli anni con prestazioni inferiori. Questa riassicurazione ha l'effetto di stabilizzare il rapporto di perdita di un cedente per un lungo periodo di tempo.
Riassicurazione con azioni a quota finita
La riassicurazione a quota finita, o quota finanziaria,. è un trattato di riassicurazione in cui la società cedente è responsabile di una parte della perdita associata al sinistro. Un aspetto interessante di questi prodotti è che la società cedente non è tenuta a pagare una franchigia prima dell'inizio della copertura poiché tale società sarà sempre responsabile di una parte della perdita.
Vantaggi dell'assicurazione a rischio finito
Le aziende possono fare affidamento su un'assicurazione a rischio limitato per coprire le passività che hanno una lunga durata. Sebbene possano risparmiare denaro autoassicurandosi per questi rischi, in particolare se non ci sono perdite, un contratto di assicurazione a rischio limitato fornisce un elemento di trasferimento del rischio.
Un'azienda potrebbe stipulare un contratto assicurativo limitato per coprire le perdite in eccesso rispetto ad altre polizze, inclusa la propria strategia di autoassicurazione, e può utilizzare questi prodotti per garanzie e rischi ambientali, di inquinamento e di proprietà intellettuale. Sottoscrivendo un contratto pluriennale, l'assicurato può abbinare meglio l'importo di denaro che riserva per la protezione della responsabilità alle passività stimate che prevede di affrontare.
Critiche all'assicurazione a rischio finito
L'assicurazione a rischio finito ha generato alcune controversie in passato. I critici hanno affermato che funziona più come un prestito e può nascondere la vera condizione degli assicuratori, aiutandoli a manipolare e livellare i loro guadagni. Considerando che le transazioni finite tengono conto del valore temporale del denaro che potrebbe consentire all'assicuratore cedente di monetizzare il valore delle riserve di perdite, non è difficile vedere come questo possa essere facilmente rettificato a vantaggio della parte.
Alcune società lavoreranno in tandem con gli assicuratori, dove la società non rivelerà la reale portata della transazione alle autorità e alle autorità di regolamentazione indipendenti. Ciò ha portato l'attività a rischio limitato a considerare alcuni prodotti a rischio limitato non solo non etici ma addirittura illegali. A seconda di come vengono utilizzati i prodotti e dell'entità di ciò che viene nascosto, hanno sicuramente il potenziale per esserlo. Tuttavia, questo si può dire anche di altri prodotti assicurativi.
La linea di fondo
L'assicurazione a rischio finito è un prodotto difficile da definire che viene spesso criticato a causa della sua natura malleabile. Alcuni pensano che tali prodotti siano utilizzati per aggiustare un bilancio per mostrare un profitto maggiore senza effettivamente trasferire il rischio. Tuttavia, fintanto che entrambe le parti rimangono trasparenti in merito alle passività, le transazioni di assicurazione a rischio limitato possono essere considerate valide e vantaggiose.
Mette in risalto
L'assicurazione a rischio finito è un'operazione in cui l'assicurato paga un premio che costituisce un pool di fondi che l'assicuratore può utilizzare per coprire eventuali perdite.
Se alla fine del periodo di polizza rimangono dei fondi sul conto, l'assicurato può farne richiesta.
Viceversa, se a un certo punto le perdite esauriscono il conto, l'assicurato paga un premio aggiuntivo o la transazione termina.
L'assicurazione a rischio finito è spesso oggetto di critiche, ma dovrebbe essere applicata caso per caso, non all'assicurazione a rischio finito nel suo insieme.
L'assicuratore emette la polizza e segrega il premio, al netto delle commissioni, in un apposito conto interessi.
FAQ
Perché i rischi finiti non sono considerati assicurazioni?
I rischi finiti non sono considerati assicurazioni perché non si qualificano come trasferimento di un'adeguata quantità di rischio. Possono essere interpretati come ipotesi di finanziamento del rischio in opposizione a trasferimenti di rischio chiari. La regola è che oltre il 10% del rischio deve essere trasferito, altrimenti è considerata un'operazione non assicurativa.
Qual è la differenza tra rischio assicurabile e non assicurabile?
Il rischio non assicurabile è una condizione sconosciuta e considerata inaccettabile dalla compagnia di assicurazione, ma anche contraria alla legge. Questi possono anche essere considerati eventi o persone che, nella maggior parte degli scenari, finiranno in una perdita per la compagnia assicurativa. Al contrario, i rischi assicurabili sono rischi che una compagnia di assicurazioni ritiene accettabili e per i quali offrirà una copertura.
Qual è la differenza tra rischio e pericolo?
Questi sono usati in modo intercambiabile nella vita di tutti i giorni, ma non nel settore assicurativo. Un pericolo è un potenziale evento o fattore che può causare una perdita. Un buon esempio potrebbe essere un incendio che consuma un edificio. Un pericolo è qualcosa che potrebbe peggiorare la perdita, come una bomboletta di gas vicino alla fornace o il mancato mantenimento della corretta pressione dei pneumatici sulla tua auto. Un pericolo è qualcosa che ha la capacità di peggiorare un pericolo.
Quali tipi di rischio copre l'assicurazione?
La maggior parte delle compagnie assicurative coprirà solo i rischi puri. I rischi puri sono quelli che incarnano la maggior parte o tutti gli elementi principali del rischio assicurabile. Questi elementi sono "dovuti al caso", certezza e misurabilità, prevedibilità statistica, mancanza di esposizione catastrofica, selezione casuale ed esposizione a grandi perdite.
