Uzun Vadeli Hisse Senedi Tahmini Menkul Kıymetler (LEAPS)
Uzun Vadeli Hisse Senedi Tahmini Menkul Kıymetler (LEAPS) Nedir?
Uzun vadeli öz sermaye beklenti menkul kıymetleri (LEAPS) terimi, bir yıldan uzun ve genellikle ihraçtan itibaren üç yıla kadar sona erme tarihleri olan halka açık opsiyon sözleşmelerini ifade eder. Son kullanma tarihine kadar daha uzun süreler dışında, listelenen diğer seçeneklerin çoğuyla işlevsel olarak aynıdırlar. Bir LEAPS sözleşmesi, alıcıya dayanak varlığı,. sona erme tarihinde veya öncesinde önceden belirlenmiş bir fiyattan satın alma veya satma (opsiyonun sırasıyla alım veya satım olmasına bağlı olarak) hakkı verir, ancak yükümlülük vermez.
Uzun Vadeli Hisse Senedi Tahmini Menkul Kıymetleri Anlama (LEAPS)
LEAP'ler, daha sonraki sona erme tarihleri dışında, kısa vadeli seçeneklerden farklı değildir. Vadeye kadar daha uzun süreler, uzun vadeli yatırımcıların uzun süreli fiyat hareketlerine maruz kalmalarını sağlar. Birçok kısa vadeli opsiyon sözleşmesinde olduğu gibi, yatırımcılar opsiyonun kullanım fiyatının üzerinde veya altında alım veya satım yapabilmeleri için bir prim veya peşin ücret öderler. Grev, dayanak varlığın vade sonunda dönüştüğü, kararlaştırılan fiyattır.
Örneğin, bir GE alım opsiyonu için 25$'lık bir kullanım fiyatı, bir yatırımcının vade sonunda 25$'dan 100 GE hissesi satın alabileceği anlamına gelir. Piyasa fiyatı kullanım fiyatından yüksekse yatırımcı 25$'lık opsiyonu kullanacaktır. Daha az olması durumunda, yatırımcı opsiyonun süresinin dolmasına izin verecek ve prim için ödenen fiyatı kaybedecektir. Ayrıca, her bir satım veya alım opsiyonu sözleşmesinin dayanak varlığın 100 hissesine eşit olduğunu unutmayın.
Yatırımcılar, bu uzun vadeli sözleşmelerde fonları birbirine bağlayacaklarını anlamalıdır. Piyasa faiz oranındaki değişiklikler ve piyasa veya varlık oynaklığı, elde tutma ve hareket yönüne bağlı olarak bu seçenekleri az veya çok değerli kılabilir.
Özel Hususlar
Piyasa endeksi , bir piyasa segmentini, endüstriyi veya diğer menkul kıymet gruplarını temsil eden birkaç temel varlıktan oluşan teorik bir portföydür. Hisse senedi endeksleri için LEAP'ler mevcuttur. Tek hisse senedi LEAPS'e benzer şekilde, endeks LEAPS, yatırımcıların Standard & Poor's 500 Endeksi (S&P 500) gibi endekslere riskten korunma ve yatırım yapmalarına olanak tanır.
Endeks Sıçrayışları, sahibine tüm borsayı veya belirli endüstri sektörlerini takip etme ve alım opsiyonlarını kullanarak yükseliş pozisyonu veya satım opsiyonlarını kullanarak düşüş pozisyonu alma yeteneği verir. Yatırımcılar ayrıca, endeks LEAPS koymaları ile portföylerini olumsuz piyasa hareketlerine karşı koruyabilirler.
Uzun Vadeli Hisse Senedi Tahmini Menkul Kıymetler (LEAPS) Primleri
Primler, bir opsiyon sözleşmesiyle ilişkili iade edilmeyen maliyettir. LEAPS primleri, aynı hisse senedindeki standart opsiyonlara göre daha yüksektir, çünkü daha fazla sona erme tarihi, dayanak varlığa önemli bir hamle yapması ve yatırımcının sağlıklı bir kar elde etmesi için daha fazla zaman verir. Zaman değeri olarak bilinen opsiyon piyasaları, opsiyonun değerini belirlemek için bu uzun zaman dilimini ve sözleşmenin esas değerini kullanır.
varlığın piyasası ile kullanım fiyatı arasındaki farka dayalı olarak seçeneğin kâr elde etme olasılığının hesaplanmış veya tahmini değeridir . Bu değer, satın almadan önce sözleşmede zaten var olan karı içerebilir. Sözleşme yazarı, gerçek değeri yerleştirmeye yardımcı olmak için temel alınan varlığın veya işin temel analizini kullanacaktır.
Daha önce belirtildiği gibi, opsiyon sözleşmesi varlığın 100 hissesi esasına sahiptir. Bu nedenle, daha önce Facebook olan Meta (META) primi 6,25 ABD doları ise, opsiyon alıcısı toplam 625 ABD doları (6,25 ABD doları x 100 = 625 ABD doları) öder.
Prim fiyatını etkileyebilecek diğer faktörler arasında hisse senedinin oynaklığı,. piyasa faiz oranı ve varlığın temettü getirisi olup olmadığı yer alır. Son olarak, sözleşmenin ömrü boyunca opsiyon, çeşitli fiyatlandırma modellerinin kullanımından türetilen teorik bir değere sahip olacaktır. Bu dalgalı fiyat, sözleşmeyi sona ermeden önce başka bir yatırımcıya satarsa, sahibinin ne alabileceğini gösterir.
LEAPS ilk olarak 1990'da Cboe tarafından tanıtıldı ve şimdi her yerde bulunuyor.
Uzun Vadeli Hisse Senedi Tahmini Menkul Kıymetler (LEAPS) ve Kısa Vadeli Sözleşmeler
LEAPS ayrıca yatırımcıların kısa vadeli opsiyon sözleşmelerinin bir kombinasyonunu kullanmaya gerek kalmadan uzun vadeli opsiyon piyasasına erişmelerini sağlar. Kısa vadeli opsiyonların maksimum vadesi bir yıldır. LEAPS olmadan, iki yıllık bir opsiyon isteyen yatırımcıların bir yıllık opsiyon satın almaları, süresinin dolmasına izin vermeleri ve aynı anda yeni bir yıllık opsiyon sözleşmesi satın almaları gerekecekti.
Devralma sözleşmeleri olarak adlandırılan bu süreç, yatırımcıyı dayanak varlığın fiyatlarındaki piyasa değişikliklerine ve ek opsiyon primlerine maruz bırakacaktır. LEAPS, uzun vadeli tüccara,. tek bir ticaretle belirli bir güvenlikte uzun süreli bir eğilime maruz kalma sağlar.
Uzun Vadeli Hisse Senedi Tahmini Menkul Kıymet Türleri (LEAPS)
Çağrılar
Equity LEAPS çağrı seçenekleri,. yatırımcıların önceden nakit satın almaktan daha az sermaye kullanırken belirli bir hisse senedindeki potansiyel artışlardan faydalanmalarını sağlar. Diğer bir deyişle, bir opsiyonun priminin maliyeti, 100 adet hisse satın almak için gereken nakitten daha düşüktür. Kısa vadeli alım opsiyonlarına benzer şekilde, LEAPS aramaları, yatırımcıların dayanak hisse senedinin hisselerini kullanım fiyatından satın alarak opsiyonlarını kullanmalarını sağlar.
LEAPS çağrılarının bir diğer avantajı da, sözleşme sahibinin sözleşmeyi sona ermeden önce herhangi bir zamanda satmasına izin vermesidir. Alış ve satış fiyatları arasındaki prim farkı, kâr veya zarara yol açabilir. Yatırımcılar ayrıca, komisyoncuları tarafından sözleşmeyi satın almak veya satmak için alınan herhangi bir ücret veya komisyonu da dahil etmelidir.
koyar
LEAPS , temel hisse senedine sahip olmaları durumunda yatırımcılara uzun vadeli bir riskten korunma sağlar. Satım opsiyonları,. dayanak bir hisse senedinin fiyatı düştükçe değer kazanır ve potansiyel olarak hisse senedine sahip olmak için maruz kalınan zararları dengeler. Özünde, satım, düşen varlık fiyatlarının darbesini hafifletmeye yardımcı olabilir.
Örneğin, XYZ Şirketinin hisselerine sahip olan ve bunları uzun vadede elinde tutmak isteyen bir yatırımcı, hisse senedi fiyatının düşebileceğinden korkabilir. Bu endişeleri gidermek için yatırımcı, uzun hisse senedi pozisyonundaki olumsuz hareketlere karşı korunmak için XYZ'ye LEAPS koyar satın alabilir. LEAPS, yatırımcıların temel hisse senedinin hisselerini açığa satmaya gerek kalmadan fiyat düşüşlerinden faydalanmasına yardımcı olur.
Açığa satış,. bir komisyoncudan hisse ödünç almayı ve hisse senedinin vade sonunda değer kaybetmeye devam edeceği beklentisiyle satmayı içerir. Vade sonunda, hisseler -umarım daha düşük bir fiyatla- satın alınır ve pozisyon bir kazanç veya kayıp için netleştirilir. Bununla birlikte, hisse senedi fiyatı düşmek yerine yükselirse, açığa satış son derece riskli olabilir ve önemli kayıplara yol açar.
Uzun Vadeli Hisse Senedi Tahmini Menkul Kıymetlerin (LEAPS) Avantajları ve Dezavantajları
Uzun vadeli hisse senedi beklentisi menkul kıymetlerine yatırım yapmanın birkaç temel faydası ve dezavantajı vardır. Aşağıda ana olanlardan bazılarını listeledik.
Avantajlar
Bir LEAPS sözleşmesinin uzun zaman dilimi, seçeneği satmanıza olanak tanır.
Bahislerinizi genel uzun vadeli portföyünüzdeki dalgalanmalara karşı korumak için bir LEAPS sözleşmesi kullanabilirsiniz.
Hisse senedi endekslerine yatırım yapmak isteyen yatırımcılar için birçok LEAPS seçeneği mevcuttur, bu da bahislerinizi piyasadaki herhangi bir sert hareketten koruyabileceğiniz anlamına gelir. Ve bunu yaparak, bireysel hisse senetleri yerine bir bütün olarak piyasada düşüş veya yükseliş pozisyonu alabilirsiniz.
LEAPS fiyatları, dayanak varlığın hareketine o kadar duyarlı değildir. Dayanak varlığın fiyatı değişirse, sözleşmenin fiyatının kendi başına büyük bir hareket yapması gerekmez.
Dezavantajları
LEAPS primleri diğer yatırım türlerinden çok daha maliyetlidir.
Paranızı uzun vadeli olarak yatırdığınız için paranız kontrat süresince bağlı ve kilitlidir. Bu, başka bir harika yatırım fırsatı bulursanız, bundan yararlanamayabilirsiniz demektir.
Piyasadaki veya bireysel şirketlerdeki genel konumunuzu etkileyebilecek olumsuz hareketlere açık olabilirsiniz.
LEAPS fiyatları oldukça hassastır ve piyasa oynaklığına ve faiz oranı dalgalanmalarına tabidir.
TTT
Uzun Vadeli Hisse Senedi Tahmini Menkul Kıymetlerin Gerçek Dünya Örneği (LEAPS)
, öncelikle S&P 500 bileşenlerini içeren bir menkul kıymet portföyüne sahip olduğunu varsayalım . Yatırımcı, önümüzdeki iki yıl içinde bir piyasa düzeltmesi olabileceğine inanıyor ve sonuç olarak, satın alma endeksi LEAPS, olumsuz hareketlere karşı korunmak için S&P 500 Endeksini koyuyor.
Yatırımcı, S&P 500 için kullanım fiyatı 3.000 olan Aralık 2021'de bir LEAPS satım opsiyonu satın alır ve opsiyonun sona erme tarihinde 3.000'den endeks hisselerini satma hakkı için peşin olarak 300 dolar öder.
Endeks, sona erme tarihine kadar 3.000'in altına düşerse, portföydeki hisse senetleri büyük olasılıkla düşecek, ancak LEAPS'in değeri artacak ve portföydeki kaybın dengelenmesine yardımcı olacaktır. Bununla birlikte, S&P 500 yükselirse, LEAPS satım opsiyonu değersiz hale gelecek ve yatırımcı 300 dolarlık primin dışında kalacaktır.
Öne Çıkanlar
Uzun vadeli hisse senedi beklentisi menkul kıymetleri, bir yıldan fazla bir süre içinde sona eren opsiyon sözleşmeleridir.
Genellikle riskten korunma stratejilerinde kullanılırlar ve özellikle emeklilik portföylerini korumak için etkili olabilirler.
Bu sözleşmeler, uzun süreli bir trend ticareti yapmak isteyen opsiyon tüccarları için idealdir.
LEAPS primleri, aynı hisse senedindeki standart opsiyonlara göre daha yüksektir.
LEAPS, belirli bir hisse senedi veya bir bütün olarak bir endeks üzerinde listelenebilir.
