Garantía financiera
¿Qué es una garantÃa financiera?
Una garantÃa financiera es un acuerdo que garantiza que una deuda será pagada a un prestamista por otra parte si el prestatario no cumple. Esencialmente, un tercero que actúa como garante promete asumir la responsabilidad de una deuda en caso de que el prestatario no pueda mantenerse al dÃa con los pagos al acreedor.
Las garantÃas también pueden venir en forma de depósito de seguridad o garantÃa. Los tipos varÃan, desde garantÃas corporativas hasta garantÃas personales.
Comprender las garantÃas financieras
Algunos acuerdos financieros pueden requerir el uso de una garantÃa financiera antes de que puedan ejecutarse. En muchos casos, una garantÃa es un contrato legal que promete el pago de una deuda a un prestamista. Este acuerdo tiene lugar cuando un garante acepta asumir la responsabilidad financiera si el deudor original no cumple con su obligación financiera o se declara insolvente. Las tres partes deben firmar el acuerdo para que entre en vigor.
Las garantÃas pueden adoptar la forma de un depósito de garantÃa. Común en las industrias bancarias y de préstamos, esta es una forma de garantÃa proporcionada por el deudor que puede liquidarse si el deudor incumple. Por ejemplo, una tarjeta de crédito garantizada requiere que el prestatario, generalmente alguien sin historial crediticio, realice un depósito en efectivo por el monto de la lÃnea de crédito.
Las garantÃas financieras actúan como un seguro y son muy importantes en la industria financiera. Permiten que se lleven a cabo ciertas transacciones financieras,. especialmente aquellas que normalmente no se llevarÃan a cabo, lo que permite, por ejemplo, que los prestatarios de alto riesgo obtengan préstamos y otras formas de crédito. En resumen, mitigan el riesgo asociado con los préstamos a prestatarios de alto riesgo y la concesión de créditos en tiempos de incertidumbre financiera.
Las garantÃas son importantes porque hacen que los préstamos sean más asequibles. Los prestamistas pueden ofrecer a sus prestatarios mejores tasas de interés y obtener una mejor calificación crediticia en el mercado. También tranquilizan a los inversores, haciéndolos sentir más cómodos porque saben que sus inversiones y rendimientos están seguros.
Consideraciones Especiales
Una garantÃa financiera no siempre cubre la totalidad de la responsabilidad. Por ejemplo, un garante solo puede garantizar el reembolso de los intereses o el principal, pero no ambos.
A veces, varias empresas firman como parte de una garantÃa financiera. En estos casos, cada garante suele ser responsable solo de una parte prorrateada de la emisión. En otros casos, sin embargo, los garantes pueden ser responsables de las porciones de los otros garantes si incumplen sus responsabilidades.
Las garantÃas financieras pueden reducir el riesgo de incumplimiento en la mayorÃa de los casos, pero eso no significa que sean infalibles. Vimos esto durante las consecuencias posteriores a la crisis financiera de 2007-2008.
La mayorÃa de los bonos están respaldados por una firma de garantÃa financiera, también conocida como aseguradora monolÃnea,. contra incumplimiento. La crisis financiera mundial afectó especialmente a las empresas de garantÃa financiera. Dejó a numerosos garantes financieros con miles de millones de dólares de obligaciones para pagar sobre valores respaldados por hipotecas (MBS) que incumplieron, lo que provocó que las firmas de garantÃa financiera tuvieran sus calificaciones crediticias recortadas.
Tipos de GarantÃas Financieras
Como se señaló anteriormente, las garantÃas pueden adoptar la forma de un contrato o pueden requerir que el deudor aporte algún tipo de garantÃa para acceder al crédito. Esto actúa como una póliza de seguro, que garantiza el pago tanto de las corporaciones como de los préstamos personales. Estos son algunos de los tipos más comunes de ambos.
GarantÃas financieras corporativas
Una garantÃa financiera en el mundo corporativo es una indemnización no cancelable. Este es un bono respaldado por una aseguradora u otra institución financiera segura. Da a los inversores una garantÃa de que se realizarán los pagos de capital e intereses.
Muchas compañÃas de seguros se especializan en garantÃas financieras y productos similares utilizados por los emisores de deuda como una forma de atraer inversores. Como se señaló anteriormente, la garantÃa brinda a los inversionistas la tranquilidad de que la inversión será reembolsada si el emisor de valores no puede cumplir con la obligación contractual de realizar los pagos a tiempo. También puede resultar en una mejor calificación crediticia, debido al seguro externo, que reduce el costo de financiamiento para los emisores.
Una carta de intención (LOI) también es una garantÃa financiera. Este es un compromiso que establece que una parte hará negocios con otra. Establece claramente las obligaciones financieras de cada parte, pero puede no ser necesariamente un acuerdo vinculante.
Las LOI se utilizan comúnmente en la industria del transporte marÃtimo, donde el banco del destinatario garantiza que pagará a la empresa de transporte una vez que se reciban los bienes.
GarantÃas financieras personales
Los prestamistas pueden exigir garantÃas financieras de ciertos prestatarios antes de poder acceder al crédito. Por ejemplo, los prestamistas pueden exigir a los estudiantes universitarios que obtengan una garantÃa de sus padres o de otra parte antes de emitir préstamos estudiantiles. Otros bancos requieren un depósito de seguridad en efectivo o una forma de garantÃa antes de otorgar cualquier crédito.
No confunda un garante con un codeudor. La responsabilidad de un cosignatario por una deuda ocurre al mismo tiempo que el prestatario original, mientras que la obligación del garante solo se activa cuando el prestatario incumple.
Ejemplo de GarantÃa Financiera
He aquà un ejemplo hipotético para mostrar cómo funcionan las garantÃas financieras. Supongamos que la empresa XYZ tiene una subsidiaria denominada empresa ABC. ABC Company quiere construir una nueva planta de fabricación y necesita un préstamo de $20 millones para proceder.
Si los bancos determinan que la empresa ABC tiene posibles deficiencias crediticias, pueden solicitar a la empresa XYZ que se convierta en garante del préstamo. Eso significa que si ABC incumple, XYZ Company debe pagar el préstamo utilizando fondos de otras lÃneas de negocio.
Reflejos
Otras garantÃas involucran depósitos de seguridad o garantÃas que pueden liquidarse si el deudor deja de pagar por cualquier motivo.
Las garantÃas financieras pueden resultar en una calificación crediticia más alta para el prestamista y mejores tasas de interés para el prestatario.
Las garantÃas financieras actúan como pólizas de seguro, garantizando que se pagará una forma de deuda si el prestatario incumple.
Las garantÃas pueden ser contratos financieros, donde un garante acepta asumir la responsabilidad financiera si el deudor incumple.
Las garantÃas pueden ser emitidas por bancos y compañÃas de seguros.
