Représentant-conseil en placement (DAI)

Qu'est-ce qu'un représentant-conseil en placement (RIA) ?

Les représentants en conseil en investissement (RIA) sont des membres du personnel agréés et autorisés qui travaillent pour des sociétés de conseil en investissement et sont autorisés à travailler avec des clients. La principale responsabilité d'un RIA est de fournir des conseils liés aux investissements en tant que conseiller financier ou planificateur financier.

Afin de devenir un IAR, les personnes doivent réussir l'examen ou les examens de licence appropriés et s'inscrire auprès des organismes de réglementation appropriés.

Comprendre les représentants en conseil en placement (RIA)

La loi uniforme sur les valeurs mobilières définit le terme représentant du conseiller en placement (RIA) comme :

"Une personne employée par ou associée à un conseiller en placement ou à un conseiller en placement couvert par le gouvernement fédéral et qui fait des recommandations ou donne des conseils en placement concernant des valeurs mobilières, gère des comptes ou des portefeuilles de clients, détermine quelle recommandation ou conseil concernant des valeurs mobilières doit être donnée, fournit des placements conseil ou se présente comme fournissant des conseils en investissement, reçoit une rémunération pour solliciter, offrir ou négocier la vente ou la vente de conseils en investissement, ou supervise des employés qui exécutent l'une des activités susmentionnées."

Les IAR, comme leur nom l'indique, sont des représentants de sociétés de conseil en investissement. Ils sont généralement chargés de tâches et de rôles qui feraient d'eux des conseillers financiers et/ou des planificateurs financiers et travaillent souvent avec des clients individuels pour les aider à atteindre leurs objectifs financiers et à constituer des portefeuilles d'investissement.

Plus précisément, les IAR s'engagent généralement dans les activités suivantes :

Faire des recommandations : Les RIA utilisent leurs compétences et leur jugement pour faire des recommandations sur différents titres. Ils peuvent utiliser la recherche produite par leur entreprise pour prendre une décision d'investissement, comme faire une recommandation d'achat à un client après avoir analysé une note de recherche.
Gère les comptes clients : Cela inclut tous les aspects de la gestion des comptes, de la gestion des comptes discrétionnaires au suivi des problèmes d'administration. Par exemple, un IAR peut demander des fonds supplémentaires à un investisseur pour régler une transaction en cours.
Services de conseil : Les IAR peuvent fournir des conseils généraux en matière d'investissement. Les exemples incluent la présentation d'un rapport quotidien sur le marché à une station de télévision locale ou la rédaction d'une chronique hebdomadaire sur les investissements pour un journal.
Superviser d'autres IAR : Un IAR peut gérer d'autres IAR. Cela pourrait inclure de s'assurer que le nouveau personnel répond à toutes les exigences réglementaires et d'aider à former les membres juniors de l'équipe ainsi que de surveiller les conseils d'investissement qu'ils donnent aux investisseurs.

Un employé d'une entreprise d'investissement qui ne s'engage pas directement dans des conseils financiers ou des recommandations d'investissement aux clients n'aurait pas besoin de s'inscrire en tant que RIA. Cela comprend le personnel de soutien, les administrateurs, les secrétaires, etc.

Selon la terminologie réglementaire, le « conseiller en placement inscrit » ou RIA est l'entreprise et l'IAR est la personne qui représente l'entreprise et doit passer un examen.

Exigences RIA

Il est essentiel pour les entreprises RIA de s'assurer que leurs IAR sont correctement enregistrés pour éviter des pénalités importantes. La première étape du processus d'inscription consiste à créer un compte auprès de l' Investment Adviser Registration Depository (IARD). Ces comptes sont gérés par la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) pour le compte de la Securities and Exchange Commission (SEC) et des États. Il y a quelques États qui ne l'exigent pas, donc les conseillers qui ne font affaire que dans ces États n'ont pas à utiliser ce système.

Une fois le compte ouvert, la FINRA fournira au conseiller ou à la société un numéro de dépôt central d'enregistrement (CRD) et des informations d'identification de compte. Avec cela, l'entreprise peut ensuite déposer le formulaire ADV et les formulaires U4 auprès de la SEC ou des États.

Selon la réglementation, les RIA ne peuvent offrir des conseils que sur des sujets pour lesquels ils ont réussi les examens appropriés. En plus d'obtenir les qualifications minimales, ils doivent s'inscrire auprès d'une société de conseil en investissement enregistrée (RIA) et des autorités compétentes de l'État.

Les IAR sont enregistrés dans l'État dans lequel ils fournissent des conseils en investissement ; ils ne nécessitent pas d'enregistrement auprès de la SEC. Dans la majorité des États, les IAR sont tenus de déposer le formulaire U4, qui est la demande uniforme d'enregistrement du secteur des valeurs mobilières. Le formulaire est ensuite déposé sur le système CRD.

Qualifications IAR

Pour approfondir leurs connaissances des produits et des principes financiers, de nombreux RIA vont au-delà en acquérant les titres de planificateur financier agréé (CFP) ou d'analyste financier agréé (CFA). Ces désignations ne sont pas obligatoires pour être un IAR ou un conseiller financier, mais offrent plus de légitimité, d'opportunités et de connaissances au titulaire de la charte.

Les IAR de la plupart des États sont généralement tenus de réussir les examens de la série 63 et/ou de la série 65. L'examen administré par la FINRA se compose de 130 questions notées que les candidats ont 180 minutes pour compléter. Au lieu de réussir l'examen de la série 65, les IAR peuvent réussir les examens de la série 66 et de la série 7.

Certains États autorisent la substitution des informations d'identification de licence. Par exemple, une personne peut ne pas avoir à réussir l'examen de la série 65 si elle détient une désignation CFP. Les RIA peuvent également avoir des exigences de formation continue selon leur juridiction.

Points forts

Les responsabilités des RIA comprennent la formulation de recommandations financières, la gestion des comptes clients, la fourniture de services consultatifs à des parties externes ou la supervision d'autres RIA.
Les IAR reçoivent une rémunération en facturant des frais soit sur la base d'une commission, soit à un taux forfaitaire ou horaire, soit en pourcentage des actifs sous gestion (AUM).
Les IAR sont souvent tenus de réussir les examens de la série 63 et de la série 65, bien que les exigences varient selon les États.
Les IAR doivent être correctement enregistrés et, au minimum, passer des examens d'accréditation certifiés par la FINRA et d'autres organismes de réglementation requis.
Les RIA sont des personnes employées par ou associées à un conseiller en placement qui font des recommandations ou donnent des conseils financiers ou d'investissement.

FAQ

Que fait un IAR ?

Un IAR est un type spécifique de conseiller financier qui fournit des conseils généraux aux clients, supervise leurs comptes et fournit des services de conseil à des tiers.

Quels sont les avantages de devenir un IAR ?

Devenir IAR légitime votre statut et vos connaissances en tant que conseiller financier. Les IAR sont reconnus par les organismes de réglementation et nécessitent souvent la réussite de tests spécifiques pour assurer la compétence.

Comment puis-je devenir un IAR ?

Vous pouvez devenir IAR en créant un compte auprès de l'IARD. Une fois votre compte ouvert, votre entreprise peut soumettre les formulaires ADV et U4 auprès de la SEC et des États, le cas échéant.