Investment Advisory Representative (IAR)

Vad är en investeringsrådgivningsrepresentant (IAR)?

Investeringsrådgivningsrepresentanter (IAR) är licensierad och auktoriserad personal som arbetar för investeringsrådgivningsföretag och har rätt att arbeta med kunder. Det primära ansvaret för en IAR är att tillhandahålla investeringsrelaterad rådgivning som finansiell rådgivare eller finansiell planerare.

För att bli en IAR måste individer klara det eller de lämpliga licensieringsproven och registrera sig hos lämpliga tillsynsorgan.

Förstå investeringsrådgivningsrepresentanter (IAR)

Uniform Securities Act definierar termen investeringsrådgivares representant (IAR) som:

"En individ som är anställd av eller associerad med en investeringsrådgivare eller federalt täckt investeringsrådgivare och som ger några rekommendationer eller på annat sätt ger investeringsråd om värdepapper, hanterar konton eller portföljer hos kunder, bestämmer vilken rekommendation eller rådgivning om värdepapper som ska ges, tillhandahåller investeringar råd eller uthåller sig själv som tillhandahåller investeringsrådgivning, får ersättning för att be, erbjuda eller förhandla om försäljning av eller för försäljning av investeringsrådgivning, eller övervakar anställda som utför något av ovanstående."

IAR, som namnet antyder, är representanter för investeringsrådgivningsföretag. De har vanligtvis uppgifter och roller som skulle göra dem till finansiella rådgivare och/eller finansiella planerare och arbetar ofta med enskilda kunder för att hjälpa dem att uppnå sina finansiella mål och bygga investeringsportföljer.

Mer specifikt ägnar sig IARs vanligtvis åt följande:

• Ge rekommendationer: IAR använder sin skicklighet och omdöme för att ge rekommendationer om olika värdepapper. De kan använda forskning som producerats av deras företag för att fatta ett investeringsbeslut, till exempel att göra en köprekommendation till en kund efter att ha analyserat en analysnota.

• Hanterar kundkonton: Detta inkluderar alla aspekter av kontohantering, från att hantera diskretionära konton till att följa upp administrationsfrågor. Till exempel kan en IAR begära ytterligare medel från en investerare för att avveckla en utestående handel.

• Rådgivningstjänster: IAR kan ge generell investeringsrådgivning. Som exempel kan nämnas att presentera en daglig marknadsrapport på en lokal TV-station eller skriva en investeringskrönikum för en tidning varje vecka.

• Övervaka andra IAR: En IAR kan hantera andra IAR. Detta kan inkludera att se till att ny personal uppfyller alla regulatoriska krav och att hjälpa till att utbilda juniorteammedlemmar samt övervaka investeringsråden de ger till investerare.

En anställd i ett värdepappersföretag som inte direkt ägnar sig åt finansiell rådgivning eller investeringsrekommendationer till kunder skulle inte behöva registrera sig som en IAR. Detta inkluderar supportpersonal, administratörer, sekreterare m.m.

Enligt regulatorisk terminologi är den "registrerade investeringsrådgivaren" eller RIA företaget och IAR är den person som representerar företaget och måste klara ett prov.

IAR-krav

Det är viktigt för RIA-företag att se till att deras IAR är korrekt registrerade för att undvika betydande påföljder. Det första steget i registreringsprocessen är att skapa ett konto hos Investment Adviser Registration Depository (IARD). Dessa konton hanteras av Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) på uppdrag av Securities and Exchange Commission (SEC) och stater. Det finns ett fåtal stater som inte kräver detta, så rådgivare som bara gör affärer i dessa stater behöver inte använda det här systemet.

När kontot är öppet kommer FINRA att förse rådgivaren eller företaget med ett CRD-nummer ( Central Registration Depository ) och konto-ID-information. Med detta kan företaget sedan lämna in formulär ADV och U4-formulären till antingen SEC eller stater.

Enligt bestämmelserna kan IAR endast ge råd om ämnen för vilka de har klarat lämpliga undersökningar. Förutom att erhålla minimikvalifikationerna måste de registrera sig hos ett registrerat investeringsrådgivare (RIA) företag och de rätta statliga myndigheterna.

IAR registrerar sig i den stat där de tillhandahåller investeringsrådgivning; de kräver inte SEC-registrering. I de flesta stater är IAR skyldiga att lämna in formulär U4, vilket är den enhetliga ansökan om värdepappersbranschens registrering. Blanketten arkiveras sedan i CRD-systemet.

IAR-kvalifikationer

För att utöka sin kunskap om finansiella produkter och principer går många IAR utöver det genom att skaffa sig antingen Certified Financial Planner (CFP) eller Chartered Financial Analyst (CFA). Dessa beteckningar krävs inte för att vara en IAR eller finansiell rådgivare utan ger mer legitimitet, möjligheter och kunskap till charterinnehavaren.

IAR:er i de flesta stater krävs vanligtvis för att klara proven Series 63 och/eller Series 65. Det FINRA administrerade provet består av 130 poängsatta frågor som kandidaterna har 180 minuter på sig att fylla i. Som ett alternativ till att klara provet Series 65, kan IARs klara proven Series 66 och Series 7.

Vissa stater tillåter ersättning av licensuppgifter. Till exempel kan det hända att en individ inte måste klara Series 65-examen om de har en CFP-beteckning. IARs kan också ha fortbildningskrav beroende på deras jurisdiktion.

Höjdpunkter

• IARs ansvar inkluderar att ge ekonomiska rekommendationer, hantera kundkonton, tillhandahålla rådgivningstjänster till externa parter eller övervaka andra IAR.

• IARs erhåller kompensation genom att ta ut avgifter antingen på provisionsbasis, till ett fast eller timpris, eller som en procentandel av tillgångar under förvaltning (AUM).

• IARs krävs ofta för att klara proven Series 63 och Series 65, även om kraven varierar beroende på stat.

• IARs måste vara korrekt registrerade och, som ett minimum, fullfölja legitimationsprov som är certifierade av FINRA och andra obligatoriska tillsynsmyndigheter.

• IAR är individer som är anställda av eller associerade med en investeringsrådgivare som ger rekommendationer eller på annat sätt ger finansiell rådgivning eller investeringsrådgivning.

Vanliga frågor

Vad gör en IAR?

En IAR är en specifik typ av finansiell rådgivare som ger allmänna råd till kunder, övervakar deras konton och tillhandahåller rådgivningstjänster till externa parter.

Vilka är fördelarna med att bli en IAR?

Att bli en IAR legitimerar din status och kunskap som finansiell rådgivare. IAR erkänns av tillsynsorgan och kräver ofta godkända specifika tester för att ge kompetens.

Hur blir jag en IAR?

Du kan bli en IAR genom att skapa ett konto hos IARD. När ditt konto är öppet kan ditt företag skicka in formulär ADV och U4 till SEC och stater, om tillämpligt.