Meðalverð Hringja
Hvað er meðalverðssímtal?
Meðalverðskaup er kaupréttur þar sem hagnaður ræðst með því að bera saman verkfallsverð við meðalverð eignarinnar sem átti sér stað á gildistíma valréttarins. Þess vegna, fyrir þriggja mánaða meðalverðskaup, myndi handhafi valréttarins fá jákvæða útborgun ef meðallokaverð undirliggjandi eignar var verslað yfir verkfallsverði á þriggja mánaða kjörtímabilinu.
Aftur á móti væri hagnaður fyrir hefðbundinn kauprétt reiknaður með því að bera saman verkfallsverðið við það verð sem á sér stað á tilteknum degi þegar valrétturinn er nýttur,. eða þegar samningurinn rennur út ef hann er ónýttur.
Meðalverð kaupréttir eru einnig þekktir sem asískir valkostir og eru taldir eins konar framandi valkostur.
Skilningur á meðalverðssímtölum
Meðalverðskaupréttir eru hluti af víðtækari flokki afleiðugerninga sem kallast meðalverðsvalréttir (APOs),. sem stundum eru einnig nefndir meðalgengisvalréttir (ARO). Þeir eru að mestu verslað með OTC,. en sumar kauphallir, eins og Intercontinental Exchange (ICE),. eiga einnig viðskipti með þá sem skráða samninga. Þessar tegundir af kauphallarskráðum APO eru settar í reiðufé og aðeins hægt að nýta þær á gildistíma,. sem er síðasti viðskiptadagur mánaðarins.
Sumir fjárfestar kjósa meðalverðssímtöl en hefðbundna kauprétti vegna þess að þeir draga úr sveigjanleika valréttarins. Vegna þess að óstöðugleiki eykur líkurnar á því að kaupréttarhafi geti nýtt valréttinn á gildistíma hans, þýðir það að meðalverðskaupréttir eru almennt ódýrari en hefðbundnir hliðstæða þeirra.
Uppfylling meðalverðskaupa er meðalverðsútboð,. þar sem endurgreiðslan er jákvæð ef meðalverð undirliggjandi eignar er lægra en verkfallsverð á gildistíma valréttarins.
Raunverulegt dæmi um meðalverðssímtal
Segjum sem svo að þú teljir að vextir eigi eftir að lækka og viljir því verja áhættu þína fyrir ríkisvíxlum. Nánar tiltekið, þú vilt verja 1 milljón dollara vaxtaáhættu í einn mánuð.
Þú byrjar að íhuga valmöguleika þína og tekur eftir því að framvirkir ríkisvíxlar eru nú í viðskiptum á markaðnum á $145,09. Til að verjast vaxtaáhættu þinni, kaupir þú meðalverðskauprétt þar sem undirliggjandi eign er framvirk ríkisvíxla,. þar sem hugmyndaverðið er $1 milljón, verkfallsverðið er $145,00 og gildistíminn er einn mánuður fram í tímann. Þú borgar fyrir valkostinn með $ 45.500 yfirverði.
Einum mánuði síðar er valrétturinn að renna út og meðalverð framvirkra ríkisvíxla síðasta mánuðinn hefur verið $146,00. Þegar þú áttar þig á því að valrétturinn þinn er í peningunum nýtirðu kaupréttinn þinn, kaupir fyrir $145,00 og selur á meðalverðinu $146,00. Vegna þess að meðalverð kaupréttur var með hugmyndavirði $1 milljón, er hagnaður þinn $954.500, reiknaður sem hér segir:
< / span>
að öðrum kosti, ef meðalverð ríkisvíxla á þessu tímabili hefði verið $144,20 í stað $146,00, þá hefði valrétturinn verið útrunninn einskis virði. Í þeirri atburðarás hefðirðu orðið fyrir tapi sem jafngildir valréttarálaginu, eða $45.500.
##Hápunktar
Þetta er andstætt venjulegum kaupréttum þar sem endurgreiðsla þeirra fer eftir verði undirliggjandi eignar á tilteknum tímapunkti - við nýtingu eða fyrningu.
Einnig þekktir sem asískir valkostir, meðalverðsvalkostir eru notaðir þegar áhættuvarnarmenn eða spákaupmenn hafa áhuga á að jafna áhrif flökts og treysta ekki á einn tímapunkt fyrir verðmat.
Meðalverðssímtöl eru breyting á hefðbundnum kauprétti þar sem endurgreiðslan fer eftir meðalverði undirliggjandi eignar yfir ákveðið tímabil.
