손실 회피

손실 회피란 무엇입니까?

행동경제학 에서 손실회피는 개인이 실제적 또는 잠재적 손실을 동등한 이득보다 심리적으로나 정서적으로 더 심하게 지각하는 현상을 말한다. 예를 들어, 100달러를 잃었을 때의 고통이 같은 금액을 찾았을 때 얻는 기쁨보다 훨씬 더 큰 경우가 많습니다.

손실을 경험하거나 손실 가능성에 직면하는 심리적 효과는 실현된 손실을 훨씬 더 가능성이 높거나 더 심각하게 만들 수 있는 위험 감수 행동을 유발할 수도 있습니다.

손실 회피 이해하기

특히 돈을 잃을 수 있는 경우 지는 것을 좋아하는 사람은 아무도 없습니다. 손실을 깨닫는 것에 대한 두려움은 투자자를 불구로 만들 수 있으며, 손실된 투자를 매각했어야 하는 기간이 지난 후에도 계속 보유하거나 너무 빨리 이기는 주식을 부담하게 만들 수 있습니다. 즉, 처분 효과로 알려진 인지 편향입니다. 신인들은 종종 주식이 반등하기를 바라는 실수를 범합니다. 왜냐하면 손실은 이익보다 더 극단적인 감정적 반응으로 이어지기 때문입니다.

행동 경제학자들은 인간이 손실 회피 성향을 갖고 있다고 주장하는데, 이는 많은 인지적 편향 중 하나입니다. 일부 심리학 연구에 따르면 패배의 고통은 승리할 때 느끼는 기쁨보다 심리적으로 약 두 배 더 강력합니다. 그러나 몇몇 연구에서는 실질적인 효과나 손실 회피의 존재에 대해서도 의문을 제기합니다. 그럼에도 불구하고 압도적인 두려움으로 인해 투자자가 비합리적으로 행동하고 잘못된 투자 결정을 내릴 수 있습니다.

시장 에서 나타나는 비대칭 변동성 현상 의 원인일 수도 있습니다 . 주식 시장 의 변동성 은 상승하는 시장보다 하락하는 시장에서 더 높습니다. 전망 이론 에 따르면 사람들은 이익을 얻는 것보다 손실을 피하는 것을 더 선호합니다.

이 손실 회피 성향은 너무 강해서 부정적인 편향으로 이어질 수 있습니다. 그러한 경우 투자자들은 좋은 소식보다 나쁜 소식에 더 많은 비중을 두게 되어 강세장 을 놓치게 되며, 방향을 바꿀까 두려워 시장이 하락할 때 패닉에 빠지게 됩니다.

손실 회피 최소화

전략적 자산 배분 전략 을 따르는 것 입니다. 시장 감정 을 완벽하게 맞추려고 노력하고 승자에게 달려가 라는 오래된 속담을 따르기 보다는 투자자는 규칙 기반 방법론에 따라 포트폴리오를 주기적 으로 재조정 하는 것이 좋습니다.

포뮬러 투자 는 전략적 투자의 또 다른 형태입니다. 예를 들어, 일정 비율 계획 은 포트폴리오 세트의 공격적이고 보수적인 부분을 고정 비율로 유지합니다. 일반적으로 주식과 채권 의 목표 가중치 를 유지하기 위해 포트폴리오는 실적이 우수한 자산을 매도하고 실적이 저조한 자산을 매입하여 주기적으로 재조정됩니다. 이는 경기 에 순응하는 모멘텀 투자 에 역행 하는 것 입니다.

다양한 포트폴리오 를 구축하고 매수 후 보유 전략 을 사용 하는 것과 같이 자산 배분 및 펀드 관리에 대해 시도되고 검증된 많은 원칙이 있습니다 . 또 다른 체계적인 투자 방법은 동일 가중치 포트폴리오 와 같은 스마트 베타 전략을 사용 하여 시가 총액에 대한 의존으로 인해 인덱스 투자 에 침투하는 시장 비효율성을 방지하는 것 입니다. 팩터 투자 는 또한 이러한 시장 위험 요소 를 완화하는 데 사용할 수 있습니다 .

손실 심리학의 장점

행동 금융 은 인지적 추론 및 투자 결정에 대한 과학적 통찰력을 제공합니다. 집합적인 수준에서 거품 과 시장 패닉이 발생할 수 있는 이유를 이해하는 데 도움이 됩니다. 투자자는 행동 금융을 이해해야 주식 및 채권 시장 변동을 활용할 수 있을 뿐만 아니라 자신의 의사 결정 과정에 대해 더 잘 알고 있습니다.

손실에서 배우고 냉정하고 전략적으로 사물을 보면 손실이 가치가 있을 수 있습니다. 손실은 불가피합니다. 이것이 성공적인 투자자가 "손실 심리학"을 투자 전략에 통합하고 대처 전략을 사용하는 이유입니다.

재정적 손실에 대한 두려움에서 벗어나고 인지적 편견을 극복하기 위해 그들은 부정적인 경험을 처리하고 감정에 기반한 공황에 따른 결정을 피하는 법을 배웁니다. 현명한 투자자는 합리적이고 신중한 거래 전략 에 초점을 맞추고 심리와 감정이 판단에 영향을 미칠 때 발생하는 일반적인 함정에 빠지는 것을 방지합니다 .

하이라이트

• 손실 회피는 인간이 동등한 이익보다 비대칭적으로 손실을 더 심하게 경험한다는 관찰입니다.

• 투자자는 전략적 자산 배분 전략을 채택하고, 합리적으로 생각하고, 감정에 휘둘리지 않음으로써 심리적 함정을 피할 수 있습니다.

• 손실에 대한 이러한 압도적인 두려움으로 인해 투자자는 비합리적으로 행동하고 너무 오래 또는 너무 짧은 시간 동안 주식을 보유하는 등 잘못된 결정을 내릴 수 있습니다.

자주하는 질문

손실 회피는 위험 회피와 어떻게 다른가요?

모든 사람은 고유한 위험 내성을 가지고 있습니다. 이것은 자산 및 소득과 같은 개인 상황과 투자 기간(예: 은퇴까지의 시간), 연령 및 기타 인구통계학적 특성을 기반으로 합니다. 더 위험을 회피하는 사람들은 위험을 추구하는 사람들보다 덜 위험을 감수할 것입니다. 그러나 위험을 감수하는 모든 수준에서 손실과 이익이 모두 대칭적으로 간주되기 때문에 위험 회피는 완전히 합리적입니다. 모든 위험 허용 수준에서 손실이 이익보다 크게 나타나는 손실 회피의 비대칭이 비합리적이고 문제가 됩니다.

손실 회피가 위험 감수 행동 증가를 어떻게 설명할 수 있습니까?

실제로 손실을 감수하고 깨닫는 심리적 고통을 다루기보다, 서류 손실 을 입은 사람들 은 손익분기점을 기대하며 훨씬 더 큰 위험을 감수하는 경향이 있습니다. 불행.

모두가 위험을 회피합니까?

인간은 손실을 회피하는 경향이 있습니다. 그러나 사람마다 손실 회피 수준이 다릅니다. 예를 들어, 연구에 따르면 경제학자로 훈련을 받은 사람들이나 전문 트레이더인 사람들은 다른 사람들보다 평균적으로 더 낮은 수준의 손실 회피를 나타내는 경향이 있습니다.

손실이 이익보다 큰 이유는 무엇입니까?

손실 회피에 대한 몇 가지 가능한 설명이 있습니다. 심리학자들은 우리의 두뇌가 어떻게 연결되어 있으며 진화 역사의 과정에서 손실로부터 보호하는 것이 이익을 추구하는 것보다 생존에 더 유리하다고 지적합니다. 사회학자들은 우리가 사회적으로 금전적 손실에서뿐만 아니라 스포츠와 게임과 같은 경쟁 활동에서 데이트 거부에 이르기까지 모든 면에서 지는 것을 두려워하도록 되어 있다는 사실을 지적합니다.