pembeli strategik

Apakah Pembeli Strategik?

Pembeli strategik ialah syarikat yang memperoleh syarikat lain dalam industri yang sama untuk menangkap sinergi. Pembeli strategik percaya bahawa kedua-dua syarikat digabungkan akan lebih besar daripada jumlah bahagian individu berasingan mereka dan bertujuan untuk menyepadukan entiti yang dibeli untuk penciptaan nilai jangka panjang .

Oleh kerana pembeli strategik menjangkakan untuk mendapatkan lebih banyak nilai daripada pemerolehan daripada nilai trinsiknya,. ia biasanya sanggup membayar harga premium untuk menutup perjanjian itu.

Cara Pembeli Strategik Berfungsi

Seperti namanya, pembeli strategik membeli syarikat yang mereka rasa sesuai secara strategik dengan apa yang telah mereka miliki. Syarikat sasaran biasanya sama ada pesaing dalam industri yang sama dengan pembeli, atau syarikat yang mempunyai atribut pelengkap dalam industri lain yang serupa. Bahagian "strategi" mula dimainkan apabila pemeroleh melihat peluang untuk mengembangkan barisan produk dalam pasaran yang sama, bercabang ke wilayah baharu, mendapatkan saluran pengedaran tambahan atau secara amnya meningkatkan kecekapan operasi.

Katakan pengeluar makanan yang telah membuat makanan diproses selama beberapa dekad mahu memulakan usaha untuk menawarkan produk organik. Ia menjadi pembeli strategik apabila ia memperoleh syarikat makanan organik untuk melayani pasaran yang sama.

Selepas pengambilalihan, syarikat gabungan itu bukan sahaja akan mendapat manfaat daripada sinergi barisan teratas ini,. tetapi ia juga akan mewujudkan sinergi pengeluaran dan pengedaran juga dengan meningkatkan kadar penggunaan kilang dan menggunakan saluran yang sama untuk menyampaikan produk kepada pelanggan.

Sepanjang struktur kos firma gabungan, kos yang bertindih boleh dikeluarkan, seperti kilang atau ruang pejabat yang berlebihan dan perkhidmatan luaran. Dengan peluang untuk meningkatkan jumlah jualan dan meningkatkan produktiviti pada masa yang sama, pembeli strategik mempunyai peluang yang baik untuk menukar dua tambah dua kepada lima.

Penciptaan nilai daripada gabungan ini kebanyakannya akan dilihat dalam sinergi jualan pada peringkat awal—sinergi lain biasanya mengambil masa yang lebih lama untuk menjadi kenyataan.

Kritikan Pembeli Strategik

Pembeli strategik sering menjana sebahagian besar penjimatan kos dengan memberhentikan pekerja. Apabila dua syarikat yang beroperasi dalam pasaran yang sama bergabung, banyak jawatan mula bertindih atau lebihan, meninggalkan beberapa pekerja lebihan kepada keperluan.

Sebagai contoh, tidak ada keperluan untuk dua ketua pegawai kewangan (CFO), kakitangan penjualan dan pemasaran boleh dikurangkan, dan lapisan pengurusan peringkat pertengahan tidak lagi diperlukan. Mengetepikan kakitangan ini masuk akal untuk pembeli strategik, membantu mereka mengurangkan kos dan meningkatkan kecekapan, walaupun tidak semua orang begitu memahami.

Kebimbangan terhadap potensi kehilangan pekerjaan boleh mencetuskan bantahan daripada orang ramai, kesatuan sekerja dan kerajaan. Publisiti negatif mungkin akhirnya merosakkan reputasi syarikat. Dalam beberapa kes yang jarang berlaku, ia mungkin membawa kepada pemerolehan diveto, terutamanya jika pembeli strategik adalah orang asing dengan sebahagian besar operasinya terletak di luar negara.

Contoh Pembeli Strategik

Pada 2017, Amazon.com Inc. (AMZN) menjadi tajuk utama apabila ia membeli rangkaian runcit Whole Foods pada harga $13.7 bilion. Amazon ialah pembeli strategik dengan dua matlamat utama: penembusan segera dan meluas ke dalam perniagaan runcit, dan rangkaian lokasi bata-dan-mortar yang melayani banyak jenis pelanggan yang sama yang membeli-belah dalam talian di Amazon.

Salah satu misi pertama Amazon adalah untuk meningkatkan pendapatan Whole Foods dengan menjadikan produk penjual runcit organik “berpatutan untuk semua orang”. Amazon tidak membuang masa meninggalkan tandanya, menawarkan diskaun asas pelanggannya di kedai dan penghantaran percuma selama dua jam.

Setakat ini, pemotongan harga dan perkhidmatan baharu lain belum diterjemahkan ke dalam Amazon mencuri sebahagian besar bahagian pasaran runcit daripada gergasi industri Walmart Inc. (WMT) dan Kroger Co. (KR). Walau bagaimanapun, perlu diingat bahawa ini adalah projek jangka panjang dan satu, seperti mana-mana pemerolehan utama lain, yang pasti akan mengalami beberapa kesakitan yang semakin meningkat. Usaha baharu itu masih dalam proses dan kejayaan serta-merta tidak dijangka akan dicapai dalam sekelip mata.

Satu lagi contoh pembeli strategik ialah pemerolehan T-Mobile terhadap saingan Sprint pada 2020. Perjanjian antara pembawa wayarles ketiga dan keempat terbesar Amerika pada masa itu bernilai $26.5 bilion, dan syarikat gabungan itu meliputi kira-kira 127 juta pelanggan, menurut The Wall Street Journal. Syarikat telekomunikasi menunjukkan bahawa penggabungan itu telah mewujudkan "pesaing yang lebih sengit" kepada AT&T Inc. (T) dan Verizon Communications Inc. (VZ).

Pembeli Strategik lwn. pembeli kewangan

Pemeroleh sering digambarkan sebagai pembeli strategik atau kewangan. Tidak seperti yang pertama, matlamat pembeli kewangan adalah untuk membeli perniagaan dengan harga serendah mungkin, dengan harapan untuk menjualnya pada keuntungan lima atau sepuluh tahun ke depan. Sektor tempat sasaran beroperasi tidak semestinya penting dan kepentingan yang cukup besar untuk berpengaruh biasanya lebih diutamakan berbanding pengambilalihan skala penuh.

Pembeli kewangan mencari tawaran yang berpotensi yang boleh dipertingkatkan dan akhirnya memberi pulangan yang lumayan kepada pelabur mereka. Selalunya mereka akan berminat dengan aliran tunai yang akan dijana oleh pelaburan, serta jenis strategi keluar yang akan ditawarkan pada masa hadapan .

##Sorotan

Pembeli strategik ialah syarikat yang memperoleh syarikat lain dalam industri yang sama untuk menangkap sinergi.
Oleh kerana pembeli strategik menjangkakan untuk mendapatkan lebih banyak nilai daripada pemerolehan daripada nilai intrinsiknya, ia biasanya akan bersedia membayar harga premium untuk menutup perjanjian itu.
Dengan peluang untuk meningkatkan jumlah jualan dan meningkatkan produktiviti pada masa yang sama, pembeli strategik mempunyai peluang yang baik untuk menukar dua tambah dua kepada lima.
Kejayaan mungkin tidak akan dicapai dalam sekelip mata, walaupun. Pembeli strategik berfikir jangka panjang, dan kesakitan yang semakin meningkat adalah perkara biasa pada peringkat awal.