Gadai Janji Penyertaan

Apakah itu Gadai Janji Penyertaan?

Istilah gadai janji penyertaan merujuk kepada sejenis pinjaman rumah yang membenarkan pihak yang berbeza untuk bekerjasama dan berkongsi dalam sebarang pendapatan atau hasil yang terhasil daripada penyewaan atau penjualan sekeping harta yang digadaikan. Perjanjian mungkin termasuk perkongsian antara peminjam, antara peminjam dan pemberi pinjaman,. atau antara pemberi pinjaman yang berbeza.

Gadai janji penyertaan mengurangkan risiko kepada peserta dan membolehkan mereka meningkatkan kuasa beli mereka. Oleh itu, kebanyakan gadai janji ini cenderung dengan kadar faedah yang lebih rendah,. terutamanya apabila berbilang pemberi pinjaman turut terlibat.

Bagaimana Gadai Janji Penyertaan Berfungsi

Sekali biasa pada masa lalu, gadai janji penyertaan masih dibiayai pada tahap tertentu. Ia melibatkan dua atau lebih pihak yang bersetuju untuk mengambil risiko membiayai sebidang harta sebagai pertukaran untuk peratusan tertentu daripada keuntungan yang terhasil daripada penyewaan atau penjualannya.

Seperti yang dinyatakan di atas, dua atau lebih peminjam boleh memutuskan untuk bekerjasama dalam jenis pinjaman ini. Dalam kes lain, peminjam dan pemberi pinjaman, atau berbilang pemberi pinjaman boleh bekerjasama untuk berkongsi dalam ekuiti. Jenis pinjaman ini memberikan peminjam lebih kuasa beli dan juga mengurangkan risiko mungkir kepada pemberi pinjaman.

Gadai janji penyertaan sering digunakan dalam urus niaga hartanah komersial,. seperti pembelian kompleks pejabat dan pangsapuri, yang menjangkakan pendapatan sewa yang berterusan.

Pihak yang lazimnya terlibat membahagikan pendapatan operasi bersih (NOI)—jumlah hasil daripada operasi harta itu ditolak sebarang perbelanjaan operasi. Pembahagian keuntungan biasa ialah 55/45, dengan pemberi pinjaman menerima bahagian yang lebih kecil. Pemberi pinjaman mendapat sebahagian daripada hasil jualan semula—selalunya semua keuntungan melebihi penanda aras tertentu, termasuk pembayaran balik pokok pinjaman.

Anda boleh menggunakan gadai janji penyertaan untuk membiayai pembelian hartanah komersial atau aset lain yang anda ingin sewakan, seperti bot.

pembayaran balik untuk gadai janji penyertaan berbeza-beza berdasarkan pemberi pinjaman dan jenis perjanjian. Sesetengah mungkin memerlukan pembayaran faedah sahaja. Dalam kes lain, peminjam mungkin dikehendaki membayar kedua-dua bayaran pokok dan faedah—sama seperti gadai janji tradisional. Walau bagaimanapun, terdapat beberapa kes di mana pemberi pinjaman memerlukan pembayaran belon. Ini adalah apabila baki baki dibayar pada akhir pinjaman.

Pengeluar gadai janji penyertaan selalunya merupakan pemberi pinjaman bukan tradisional. Mereka mungkin usahawan yang mencari pelaburan hartanah tanpa perlu bersusah payah membangunkan atau menyelenggara hartanah sendiri. Dalam kes lain, pemberi pinjaman ini mungkin merupakan dana pencen yang mencari pelaburan berkualiti yang pulangan lebih daripada bon tetapi tidak mempunyai turun naik saham. Dengan mengambil bahagian dalam perjanjian jenis ini, pelabur ini bertindak sebagai rakan kongsi senyap.

Pertimbangan Khas

Peminjam melepaskan banyak ekuiti sebagai balasan untuk kadar yang lebih rendah oleh pemberi pinjaman dalam gadai janji penyertaan. Tetapi bergantung pada bagaimana perjanjian itu distrukturkan, penjimatan faedah boleh mengimbangi kehilangan ekuiti dengan baik. Dalam jangka masa terdekat, ia boleh membolehkan peminjam untuk membangunkan harta yang lebih besar daripada yang mereka mampu beli.

Pertimbangan bagi pemberi pinjaman ialah masalah memantau aliran tunai. Mereka mesti memeriksa buku peminjam untuk memastikan bahawa sebarang hasil bersih yang diisytiharkan adalah tepat. Jika tidak, pemberi pinjaman tidak akan tahu sama ada pemaju sedang mengalas perbelanjaan untuk melaporkan pendapatan bersih yang lebih rendah. Seorang pemaju boleh mengambil sedikit masa untuk menambah baik atau malah ciri keselamatan, kerana dia menanggung kos semua pembaikan tetapi hanya mendapat bahagian pendapatan bersih—suatu bentuk bahaya moral.

Rayuan khusus untuk dana pencen ialah kalis inflasi terbina dalam gadai janji penyertaan. Kebanyakan pencen termasuk pelarasan kos sara hidup (COLA) yang meningkatkan pembayaran semasa zaman inflasi. Memandangkan harga hartanah pada umumnya menjejaki inflasi,. gadai janji penyertaan memastikan pulangan yang lebih tinggi ke atas ekuiti semasa tempoh inflasi.

Kelebihan Gadai Janji Penyertaan

Kelebihan gadai janji penyertaan kepada peminjam adalah kadar faedah yang lebih rendah yang dikenakan oleh pemberi pinjaman. Ini menggantikan pendapatan yang berkurangan atas pinjaman dengan aliran hasil pendapatan dan hasil jualan masa hadapan.

Dari perspektif peminjam, pinjaman penyertaan adalah serupa dengan kadar penggoda pengenalan yang ditawarkan dengan gadai janji kadar boleh laras (ARM). Perbezaannya, bagaimanapun, ialah kadar yang rendah adalah stabil sepanjang hayat pinjaman. Oleh kerana mereka dapat mengambil bahagian dalam keuntungan, pemberi pinjaman juga dapat mengurangkan jumlah risiko yang berpunca daripada sebarang kemungkinan lalai.

##Sorotan

• Gadai janji penyertaan boleh mengurangkan risiko lalai, menyebabkan kadar faedah yang lebih rendah.

• Gadai janji ini adalah yang paling biasa dalam tawaran hartanah komersial.

• Gadai janji penyertaan dikongsi antara beberapa peminjam yang turut membahagikan pendapatan atau hasil yang dijana daripada menyewa atau menjual harta itu.

• Pemberi pinjaman gadai janji penyertaan biasanya bukan tradisional, seperti usahawan yang mahukan pelaburan hartanah tanpa perlu membangunkan atau mengekalkan hartanah secara langsung.