Investor's wiki

Пассивный ETF

Пассивный ETF

Π§Ρ‚ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅ пассивный ETF?

ΠŸΠ°ΡΡΠΈΠ²Π½Ρ‹ΠΉ Π±ΠΈΡ€ΠΆΠ΅Π²ΠΎΠΉ Ρ„ΠΎΠ½Π΄ (ETF) β€” это финансовый инструмСнт, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ стрСмится воспроизвСсти Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Ρ‹ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ ΡˆΠΈΡ€ΠΎΠΊΠΎΠ³ΠΎ Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ° ΠΈΠ»ΠΈ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½ΠΎΠ³ΠΎ сСктора ΠΈΠ»ΠΈ Ρ‚Π΅Π½Π΄Π΅Π½Ρ†ΠΈΠΈ. ΠŸΠ°ΡΡΠΈΠ²Π½Ρ‹Π΅ ETF ΠΎΡ‚Ρ€Π°ΠΆΠ°ΡŽΡ‚ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Ρ‹ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½ΠΎΠ³ΠΎ индСкса β€” Π½Π°Π±ΠΎΡ€Π° Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΡƒΠ΅ΠΌΡ‹Ρ… Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ², ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΡΡ‡ΠΈΡ‚Π°ΡŽΡ‚ΡΡ Ρ€Π΅ΠΏΡ€Π΅Π·Π΅Π½Ρ‚Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹ΠΌΠΈ для ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½ΠΎΠ³ΠΎ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ° ΠΈΠ»ΠΈ сСгмСнта. Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°Ρ‚ΡŒ ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Π²Π°Ρ‚ΡŒ пассивныС ETF Π² Ρ‚Π΅Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ дня, ΠΊΠ°ΠΊ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Π½Π° ΠΊΡ€ΡƒΠΏΠ½ΠΎΠΉ Π±ΠΈΡ€ΠΆΠ΅.

Как Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Π΅Ρ‚ пассивный ETF

ΠšΠΎΠΌΠΏΠΎΠ½Π΅Π½Ρ‚Ρ‹ пассивного ETF ΡΠ»Π΅Π΄ΡƒΡŽΡ‚ основному индСксу ΠΈΠ»ΠΈ сСктору ΠΈ Π½Π΅ зависят ΠΎΡ‚ усмотрСния ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‰Π΅Π³ΠΎ Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠΌ. Π­Ρ‚ΠΎ Π΄Π΅Π»Π°Π΅Ρ‚ Π΅Π³ΠΎ ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠ½Ρ‹ΠΌ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎΠΌΡƒ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΡŽ β€” стратСгии, ΠΏΡ€ΠΈ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΉ Ρ‡Π΅Π»ΠΎΠ²Π΅ΠΊ ΠΈΠ»ΠΈ ΠΊΠΎΠΌΠ°Π½Π΄Π° ΠΏΡ€ΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°ΡŽΡ‚ Ρ€Π΅ΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ ΠΎ распрСдСлСнии Π±Π°Π·ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ портфСля Π² ΠΏΠΎΠΏΡ‹Ρ‚ΠΊΠ΅ ΠΏΡ€Π΅Π²Π·ΠΎΠΉΡ‚ΠΈ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ.

ΠŸΠ°ΡΡΠΈΠ²Π½Ρ‹Π΅ ETF ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΎΡΡ‚Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‚ инвСсторам Π±ΠΎΠ»ΡŒΡˆΡƒΡŽ Π³ΠΈΠ±ΠΊΠΎΡΡ‚ΡŒ для Ρ€Π΅Π°Π»ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ стратСгии Β« ΠΊΡƒΠΏΠΈ ΠΈ Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠΈ Β» ΠΏΠΎ ΡΡ€Π°Π²Π½Π΅Π½ΠΈΡŽ с Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹ΠΌΠΈ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π°ΠΌΠΈ. Π‘Ρ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ½Π½ΠΈΠΊΠΈ пассивного инвСстирования ΡΡ‡ΠΈΡ‚Π°ΡŽΡ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΏΡ€Π΅Π²Π·ΠΎΠΉΡ‚ΠΈ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ слоТно, поэтому ΠΎΠ½ΠΈ стрСмятся ΡΠΎΠΎΡ‚Π²Π΅Ρ‚ΡΡ‚Π²ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ всСм Π΅Π³ΠΎ показатСлям, Π° Π½Π΅ ΠΏΡ€Π΅Π²Π·ΠΎΠΉΡ‚ΠΈ Π΅Π³ΠΎ.

ΠŸΠΎΠ΄Ρ…ΠΎΠ΄, основанный Π½Π° Π½Π΅Π²ΠΌΠ΅ΡˆΠ°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²Π΅, ΠΎΠ·Π½Π°Ρ‡Π°Π΅Ρ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ поставщик ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π²Π·ΠΈΠΌΠ°Ρ‚ΡŒ с инвСсторов ΠΌΠ΅Π½ΡŒΡˆΡƒΡŽ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρƒ, Π½Π΅ бСспокоясь ΠΎ стоимости Π·Π°Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π½ΠΎΠΉ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρ‹ сотрудников, брокСрских сборов ΠΈ исслСдований. БтратСгия Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ Ρ€Π΅ΠΊΠ»Π°ΠΌΠΈΡ€ΡƒΠ΅Ρ‚ прСимущСства Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π½ΠΈΠ·ΠΊΠΎΠΉ тСкучСсти ΠΊΠ°Π΄Ρ€ΠΎΠ². Когда Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Ρ‹ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Ρ‰Π°ΡŽΡ‚ΡΡ Π² Ρ„ΠΎΠ½Π΄ ΠΈ ΠΈΠ· Π½Π΅Π³ΠΎ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ ΠΌΠ΅Π΄Π»Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΌΠΈ Ρ‚Π΅ΠΌΠΏΠ°ΠΌΠΈ, это ΠΏΡ€ΠΈΠ²ΠΎΠ΄ΠΈΡ‚ ΠΊ мСньшим Ρ‚Ρ€Π°Π½Π·Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹ΠΌ ΠΈΠ·Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠΊΠ°ΠΌ ΠΈ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π΅Π½Π½ΠΎΠΌΡƒ приросту ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π°. Π’Π°ΠΊΠΈΠΌ ΠΎΠ±Ρ€Π°Π·ΠΎΠΌ, инвСсторы ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΡΡΠΊΠΎΠ½ΠΎΠΌΠΈΡ‚ΡŒ, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° ΠΏΡ€ΠΈΠ΄Π΅Ρ‚ врСмя ΠΏΠ»Π°Ρ‚ΠΈΡ‚ΡŒ Π½Π°Π»ΠΎΠ³ΠΈ.

ΠŸΠ°ΡΡΠΈΠ²Π½Ρ‹Π΅ ETF ΠΌΠ°ΠΊΡΠΈΠΌΠΈΠ·ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ Π·Π° счСт ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΎΠΊ ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆ.

ΠŸΠ°ΡΡΠΈΠ²Π½Ρ‹Π΅ ETF Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ ΠΏΡ€ΠΎΠ·Ρ€Π°Ρ‡Π½Ρ‹, Ρ‡Π΅ΠΌ ΠΈΡ… Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎ управляСмыС Π°Π½Π°Π»ΠΎΠ³ΠΈ. ΠŸΡ€ΠΎΠ²Π°ΠΉΠ΄Π΅Ρ€Ρ‹ пассивных ETF Π΅ΠΆΠ΅Π΄Π½Π΅Π²Π½ΠΎ ΠΏΡƒΠ±Π»ΠΈΠΊΡƒΡŽΡ‚ взвСшиваниС Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ², Ρ‡Ρ‚ΠΎ позволяСт инвСсторам ΠΎΠ³Ρ€Π°Π½ΠΈΡ‡ΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π΄Ρ€Π΅ΠΉΡ„ стратСгии ΠΈ Π²Ρ‹ΡΠ²Π»ΡΡ‚ΡŒ Π»ΡŽΠ±Ρ‹Π΅ Π΄ΡƒΠ±Π»ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ инвСстиции.

ΠžΡΠΎΠ±Ρ‹Π΅ сообраТСния

ΠŸΠΎΠΏΡƒΠ»ΡΡ€Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ пассивных ETF Ρ€Π΅Π·ΠΊΠΎ возросла с Ρ‚Π΅Ρ… ΠΏΠΎΡ€, ΠΊΠ°ΠΊ ΠΎΠ½ΠΈ Π²ΠΏΠ΅Ρ€Π²Ρ‹Π΅ Π±Ρ‹Π»ΠΈ прСдставлСны ΠΌΠΈΡ€Ρƒ ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎ Ρ‡Π΅Ρ‚Π²Π΅Ρ€Ρ‚ΠΈ Π²Π΅ΠΊΠ° Π½Π°Π·Π°Π΄. Низкая Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎ управляСмых Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ² ΠΈ ΠΏΠΎΠ΄Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠΊΠ° инструмСнтов пассивного инвСстирования Π²Π»ΠΈΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌΠΈ Ρ„ΠΈΠ³ΡƒΡ€Π°ΠΌΠΈ, Ρ‚Π°ΠΊΠΈΠΌΠΈ ΠΊΠ°ΠΊ Π£ΠΎΡ€Ρ€Π΅Π½ Π‘Π°Ρ„Ρ„Π΅Ρ‚, ΠΏΡ€ΠΈΠ²Π΅Π»ΠΈ ΠΊ Ρ‚ΠΎΠΌΡƒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Π΅ срСдства инвСсторов влились Π² пассивноС ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅, особСнно Π² послСдниС Π³ΠΎΠ΄Ρ‹.

SPDR S&P 500 (SPY), Π·Π°ΠΏΡƒΡ‰Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΉ Π² январС 1993 Π³. для отслСТивания индСкса S&P 500, являСтся ΡΡ‚Π°Ρ€Π΅ΠΉΡˆΠΈΠΌ ΠΈΠ· ΡΠΎΡ…Ρ€Π°Π½ΠΈΠ²ΡˆΠΈΡ…ΡΡ ΠΈ Π½Π°ΠΈΠ±ΠΎΠ»Π΅Π΅ ΡˆΠΈΡ€ΠΎΠΊΠΎ извСстным ETF.

По Π΄Π°Π½Π½Ρ‹ΠΌ Morningstar, Π² сСнтябрС 2019 Π³ΠΎΠ΄Π° пассивныС ETF ΠΈ Π²Π·Π°ΠΈΠΌΠ½Ρ‹Π΅ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Ρ‹,. Π½Π°ΠΊΠΎΠ½Π΅Ρ†, ΠΏΡ€Π΅Π²Π·ΠΎΡˆΠ»ΠΈ своих Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Ρ… ΠΊΠΎΠ»Π»Π΅Π³ ΠΏΠΎ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π°ΠΌ ΠΏΠΎΠ΄ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ ( AUM ).

ΠŸΠ°ΡΡΠΈΠ²Π½Ρ‹ΠΉ ETF ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ² Активного ETF

Π‘ΠΎΠ»ΡŒΡˆΠΈΠ½ΡΡ‚Π²ΠΎ инвСсторов Π½Π΅ Π΄ΠΎΠ²ΠΎΠ»ΡŒΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‚ΡΡ ставками Π½Π° ΠΊΠ°ΠΆΠ΄Ρ‹ΠΉ ETF. Они ΡΠΏΠ΅Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎ хотят Π²Ρ‹Π±ΠΈΡ€Π°Ρ‚ΡŒ ΠΏΠΎΠ±Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π΅Π»Π΅ΠΉ ΠΈ ΠΈΠ·Π±Π΅Π³Π°Ρ‚ΡŒ ΠΎΡ‚ΡΡ‚Π°ΡŽΡ‰ΠΈΡ…. Π‘Ρ‚Ρ€Π΅ΠΌΠ»Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΎΠ±Ρ‹Π³Ρ€Π°Ρ‚ΡŒ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ распространСно, хотя Π΄Π°Π½Π½Ρ‹Π΅ ΡƒΠΊΠ°Π·Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‚ Π½Π° Ρ‚ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π½Π°ΠΈΠ±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Π΅ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π°ΠΌΠΈ рСгулярно Π½Π΅ Π΄ΠΎΡΡ‚ΠΈΠ³Π°ΡŽΡ‚ этой Ρ†Π΅Π»ΠΈ.

АктивныС ETF стрСмятся ΡƒΠ΄ΠΎΠ²Π»Π΅Ρ‚Π²ΠΎΡ€ΠΈΡ‚ΡŒ эти потрСбности. Π­Ρ‚ΠΈ инструмСнты ΠΎΠ±Π»Π°Π΄Π°ΡŽΡ‚ ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΈΠΌΠΈ прСимущСствами Ρ‚Ρ€Π°Π΄ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹Ρ… ETF, Ρ‚Π°ΠΊΠΈΠΌΠΈ ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΡ€ΠΎΠ·Ρ€Π°Ρ‡Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Ρ†Π΅Π½, Π»ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΈ налоговая ΡΡ„Ρ„Π΅ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ. Они ΠΎΡ‚Π»ΠΈΡ‡Π°ΡŽΡ‚ΡΡ Ρ‚Π΅ΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Ρƒ Π½ΠΈΡ… установлСн ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π°Π΄Π°ΠΏΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Ρ„ΠΎΠ½Π΄ ΠΊ ΠΈΠ·ΠΌΠ΅Π½ΡΡŽΡ‰ΠΈΠΌΡΡ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹ΠΌ условиям.

Π₯отя Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Π΅ ETF Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΡƒΡŽΡ‚ индСксом, ΠΊΠ°ΠΊ ΠΈ ΠΈΡ… пассивныС ΠΊΠΎΠ»Π»Π΅Π³ΠΈ, Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Π΅ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€Ρ‹ ΠΈΠΌΠ΅ΡŽΡ‚ Π½Π΅ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΡƒΡŽ свободу дСйствий, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ Π²Π½ΠΎΡΠΈΡ‚ΡŒ измСнСния ΠΈ ΠΎΡ‚ΠΊΠ»ΠΎΠ½ΡΡ‚ΡŒΡΡ ΠΎΡ‚ эталона, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° ΠΎΠ½ΠΈ ΡΡ‡ΠΈΡ‚Π°ΡŽΡ‚ Π½ΡƒΠΆΠ½Ρ‹ΠΌ. ДоступныС ΠΈΠΌ Π²Π°Ρ€ΠΈΠ°Π½Ρ‚Ρ‹ Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°ΡŽΡ‚ ΠΈΠ·ΠΌΠ΅Π½Π΅Π½ΠΈΠ΅ Ρ€ΠΎΡ‚Π°Ρ†ΠΈΠΈ сСкторов, Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹Π΅ сдСлки, ΠΊΠΎΡ€ΠΎΡ‚ΠΊΠΈΠ΅ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆΠΈ ΠΈ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΠΈ с ΠΌΠ°Ρ€ΠΆΠ΅ΠΉ.

Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ Π½Π΅ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ автоматичСски ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΠ»Π°Π³Π°Ρ‚ΡŒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ эта Π³ΠΈΠ±ΠΊΠΎΡΡ‚ΡŒ Π³Π°Ρ€Π°Π½Ρ‚ΠΈΡ€ΡƒΠ΅Ρ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Π΅ ETF ΠΏΡ€Π΅Π²Π·ΠΎΠΉΠ΄ΡƒΡ‚ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ ΠΈ ΠΈΡ… пассивныС ΠΊΠΎΠ»Π»Π΅Π³ΠΈ. НС ΠΊΠ°ΠΆΠ΄Ρ‹ΠΉ сдСланный Π·Π²ΠΎΠ½ΠΎΠΊ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌ, плюс инструмСнты ΠΈ сотрудники, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ… ΠΎΠ½ΠΈ Π½Π°Π½ΠΈΠΌΠ°ΡŽΡ‚, нСсут Π΄ΠΎΠΏΠΎΠ»Π½ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ расходы, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΏΡ€ΠΈΠ²ΠΎΠ΄ΠΈΡ‚ ΠΊ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ высоким коэффициСнтам расходов, Ρ‡Ρ‚ΠΎ сниТаСт Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Ρ‹ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π° ΠΈ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСсторов.

ΠšΡ€ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠ° пассивных ETF

ΠŸΠ°ΡΡΠΈΠ²Π½Ρ‹Π΅ ETF ΠΏΠΎΠ΄Π²Π΅Ρ€ΠΆΠ΅Π½Ρ‹ ΠΎΠ±Ρ‰Π΅ΠΌΡƒ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½ΠΎΠΌΡƒ риску,. ΠΏΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΡƒ, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΠΉ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ ΠΈΠ»ΠΈ Ρ†Π΅Π½Ρ‹ Π½Π° ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΈ ΠΏΠ°Π΄Π°ΡŽΡ‚, Ρ‚ΠΎ ΠΆΠ΅ самоС происходит ΠΈ с Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π°ΠΌΠΈ, ΠΎΡ‚ΡΠ»Π΅ΠΆΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‰ΠΈΠΌΠΈ индСкс. Π•Ρ‰Π΅ ΠΎΠ΄Π½ΠΈΠΌ нСдостатком являСтся отсутствиС гибкости. ΠŸΠΎΡΡ‚Π°Π²Ρ‰ΠΈΠΊΠΈ этих инструмСнтов Π½Π΅ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π²Π½ΠΎΡΠΈΡ‚ΡŒ измСнСния Π² ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΠΈ ΠΈΠ»ΠΈ ΠΏΡ€ΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Ρ‚ΡŒ Π·Π°Ρ‰ΠΈΡ‚Π½Ρ‹Π΅ ΠΌΠ΅Ρ€Ρ‹, Ρ‚Π°ΠΊΠΈΠ΅ ΠΊΠ°ΠΊ сокращСниС ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΉ ΠΏΠΎ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π°ΠΌ, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° распродаТа каТСтся Π½Π΅ΠΈΠ·Π±Π΅ΠΆΠ½ΠΎΠΉ.

ΠšΡ€ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠΈ ΡƒΡ‚Π²Π΅Ρ€ΠΆΠ΄Π°ΡŽΡ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΏΠΎΠ΄Ρ…ΠΎΠ΄ Π½Π΅Π²ΠΌΠ΅ΡˆΠ°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²Π° ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ ΠΏΠ°Π³ΡƒΠ±Π½Ρ‹ΠΌ, особСнно Π²ΠΎ врСмя мСдвСТьСго Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°. Активный ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‰ΠΈΠΉ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Ρ‚ΡŒΡΡ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ сСкторами, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΠΎΠ³Ρ€Π°Π΄ΠΈΡ‚ΡŒ инвСсторов ΠΎΡ‚ ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄ΠΎΠ² Π²ΠΎΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ. Π‘ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΎΠΉ стороны, пассивный Ρ„ΠΎΠ½Π΄, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ Ρ€Π΅Π΄ΠΊΠΎ адаптируСтся ΠΊ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹ΠΌ условиям, Π²Ρ‹Π½ΡƒΠΆΠ΄Π΅Π½ Π±Ρ€Π°Ρ‚ΡŒ Π½Π° сСбя ΠΎΡΠ½ΠΎΠ²Π½ΡƒΡŽ Ρ‚ΡΠΆΠ΅ΡΡ‚ΡŒ просадки.

НаконСц, Π΅Ρ‰Π΅ ΠΎΠ΄Π½Π° замСтная ΠΏΡ€ΠΎΠ±Π»Π΅ΠΌΠ° с пассивными ETF Π·Π°ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Π΅Ρ‚ΡΡ Π² Ρ‚ΠΎΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΈΠ΅ индСксы, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΎΠ½ΠΈ ΠΎΡ‚ΡΠ»Π΅ΠΆΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‚, Π²Π·Π²Π΅ΡˆΠ΅Π½Ρ‹ ΠΏΠΎ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ. Π­Ρ‚ΠΎ ΠΎΠ·Π½Π°Ρ‡Π°Π΅Ρ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Ρ‡Π΅ΠΌ большС рыночная капитализация Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ, Ρ‚Π΅ΠΌ Π²Ρ‹ΡˆΠ΅ Π΅Π΅ вСс Π² инвСстиционном ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»Π΅. НСдостаток этого ΠΏΠΎΠ΄Ρ…ΠΎΠ΄Π° Π·Π°ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Π΅Ρ‚ΡΡ Π² Ρ‚ΠΎΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΎΠ½ сниТаСт Π΄ΠΈΠ²Π΅Ρ€ΡΠΈΡ„ΠΈΠΊΠ°Ρ†ΠΈΡŽ ΠΈ оставляСт пассивныС ETF Π² сторону ΠΊΡ€ΡƒΠΏΠ½Ρ‹Ρ… Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ Π½Π° Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅.

ΠžΡΠΎΠ±Π΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΠΈ

  • Π’Π΅ΠΌ Π½Π΅ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅, пассивныС ETF ΠΏΠΎΠ΄Π²Π΅Ρ€ΠΆΠ΅Π½Ρ‹ ΠΎΠ±Ρ‰Π΅ΠΌΡƒ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½ΠΎΠΌΡƒ риску, ΠΈΠΌ Π½Π΅ Ρ…Π²Π°Ρ‚Π°Π΅Ρ‚ гибкости, ΠΈ ΠΎΠ½ΠΈ сильно привязаны ΠΊ акциям с самой высокой ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ с Ρ‚ΠΎΡ‡ΠΊΠΈ зрСния Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½ΠΎΠΉ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ.

  • ΠŸΠ°ΡΡΠΈΠ²Π½Ρ‹ΠΉ ETF β€” это инструмСнт, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ стрСмится воспроизвСсти Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Ρƒ ΡˆΠΈΡ€ΠΎΠΊΠΎΠ³ΠΎ Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ° ΠΈΠ»ΠΈ Π΅Π³ΠΎ сСгмСнта, отраТая Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Ρ‹ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½ΠΎΠ³ΠΎ индСкса.

  • Они ΠΏΡ€Π΅Π΄Π»Π°Π³Π°ΡŽΡ‚ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π½ΠΈΠ·ΠΊΠΈΠ΅ коэффициСнты расходов, ΠΏΠΎΠ²Ρ‹ΡˆΠ΅Π½Π½ΡƒΡŽ ΠΏΡ€ΠΎΠ·Ρ€Π°Ρ‡Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΈ Π±ΠΎΠ»ΡŒΡˆΡƒΡŽ Π½Π°Π»ΠΎΠ³ΠΎΠ²ΡƒΡŽ ΡΡ„Ρ„Π΅ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ, Ρ‡Π΅ΠΌ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎ управляСмыС Ρ„ΠΎΠ½Π΄Ρ‹.