Фонд целевого распределения

Что такое фонд целевого распределения?

Термин фонд целевого распределения относится к специализированному паевому фонду или биржевому фонду (ETF), который распределяет регулярные выплаты дохода или прироста капитала своим инвесторам. Как следует из названия, этот тип фонда ориентирован на распределение, а не на взносы, обычно с учетом конкретной даты выхода на пенсию. Это делает их подходящими для лиц, приближающихся к пенсионному возрасту. Целевые фонды распределения разработаны как долгосрочные источники дохода для пенсионеров. Они стали популярными, когда поколение бэби-бума ушло на пенсию, а пенсионные планы с установленными выплатами, спонсируемые работодателями, исчезли.

Понимание фонда целевого распределения

Выход на пенсию – это время, когда люди навсегда покидают рабочую силу. Вместо зарплаты пенсионеры получают пособия по социальному обеспечению (если они соответствуют требованиям), пенсии (если их предоставляет их работодатель) и любой другой пенсионный доход. Этот поток доходов поступает к тем, кто планирует через счета, такие как 401 (k) и индивидуальные пенсионные счета (IRA), которые выплачивают выплаты пенсионерам.

Многие пенсионные счета требуют, чтобы инвесторы откладывали деньги в различные инвестиционные инструменты, такие как взаимные фонды, ETF и фонды целевого распределения. Вместо того, чтобы сосредотачиваться на приобретении или накоплении активов, эти фонды уделяют внимание распределению средств между инвесторами. Таким образом, стратегия целевых фондов предполагает конкретную дату выхода на пенсию, к которой инвесторы рассчитывают получить выплаты.

Также известны как открытые фонды с управляемыми выплатами или целевые пенсионные фонды. эти фонды обеспечивают выплаты инвесторам на основе прироста капитала или дохода. Следует отметить один важный момент: не все фонды целевого распределения обещают конкретную сумму платежа или минимальную сумму выплаты. Выплаты могут варьироваться в зависимости от текущих рыночных показателей фонда.

Фонд может указать свою основную стратегию удержания или формулу выплаты с поправкой на инфляцию , но если эффективность портфеля не приводит к достаточной доходности, управляющие фондом обычно не обязаны производить выплаты или защищать основные инвестиции.

Некоторые фонды предназначены для защиты основных инвестиций при выплате дивидендов и процентного дохода, в то время как другие истощают основные инвестиции для осуществления обещанных платежей по мере необходимости.

Преимущества и недостатки фонда целевого распределения

Инвестирование в фонд целевого распределения имеет ряд очевидных преимуществ и недостатков. Мы перечислили некоторые из наиболее распространенных ниже.

Преимущества

Фонды целевого распределения не обеспечивают установленные выплаты,. как это делают аннуитеты. Но они платят как можно ближе к прогнозируемой сумме. Это ключевой момент для инвесторов, которым нужен стабильный и предсказуемый поток доходов.

Эти средства могут расти с течением времени в зависимости от их основных инвестиций. К тому времени, когда инвестор готов начать получать выплаты от фонда, он уже перебалансирован и стал ликвидным и относительно стабильным.

Еще одним преимуществом этих фондов является простота инвестирования. Это означает, что они, как правило, так же просты, как покупка одного ETF, бездельничать и позволять фонду делать свое дело, пока вы не достигнете целевой даты. Как и многие ETF и взаимные фонды, эти фонды также имеют низкие коэффициенты расходов и инструменты для минимизации риска для инвесторов.

Недостатки

Эти средства не гарантируют, что выплата останется постоянной, и могут быть вызваны человеческим фактором. На управляющих фондами оказывается сильное давление, чтобы они обеспечивали заявленную ставку распределения, и иногда они могут принимать рискованные инвестиционные решения для достижения этих ставок.

Не всем, кто приближается к пенсионному возрасту, нужен такой портфель, не склонный к риску. Если вы выбрали целевой фонд с датой распределения, например, 2050 г., но на рынке наблюдался резкий скачок акций с 2047 по 2050 г., отсутствие вложения в акции фонда может означать упущенную выгоду на рынке. Инвесторы, которые просто выбирают фонд целевого распределения и не вкладывают средства в другие ценные бумаги, ограничивают свою подверженность волатильности,. тем самым также ограничивая свой потенциал роста.

ТТТ

Как инвестировать в фонд целевого распределения

Инвестировать в фонды целевого распределения несложно, особенно если вы уже создали пенсионный счет, такой как 401 (k). Многие работодатели предлагают их в рамках своих планов 401 (k) с установленными датами, такими как 2030, 2035, 2040 и другие. Какую бы целевую дату вы ни выбрали, зависит от возраста, в котором вы начинаете инвестировать в фонд.

Инвесторы, рассматривающие возможность создания фонда целевого распределения, должны будут приобрести фонд только через своего брокера. Одними из наиболее популярных брокерских компаний являются Vanguard, Fidelity, Charles Schwab, T. Rowe Price и State Street. Например:

Целевой пенсионный фонд Vanguard предназначен для инвесторов, которые уже вышли на пенсию. Большая часть его активов инвестируется в облигационные фонды Vanguard, а оставшаяся часть распределена по ряду фондов фондовых индексов и даже международному фондовому индексу. Низкое соотношение облигаций и акций делает фонд стабильным и достаточно предсказуемым.
Strategy Shares Nasdaq 7HANDL Index ETF (HNDL) претендует на звание первого ETF целевого распределения. Основная часть его инвестиций приходится на ETF на облигации, при этом более 15% приходится на ETF на акции с большой капитализацией .
Fidelity предлагает инвесторам свой фонд Freedom 2045. Его цель состоит в том, чтобы обеспечить инвесторов высокой доходностью до целевого 2045 года, сосредоточив внимание в первую очередь на текущем доходе до прироста капитала. Инвестиции варьируются от американских и международных акций, а также фондов облигаций и краткосрочных фондов.
Фонд T. Rowe Price Retirement 2050 Fund фокусируется на росте капитала и доходов путем инвестирования в фонды облигаций и акций. Фонд использует скользящую дорожку, чтобы сделать распределение активов более консервативным по мере приближения к намеченной дате.

Если у вас нет 401(k) или если вы не находите варианты в рамках вашего плана, спонсируемого работодателем, привлекательными, вы всегда можете приобрести фонд целевого распределения через пенсионный счет, такой как IRA, или в налогооблагаемый счет.

Фонды целевого распределения и налоги

Выбор правильных пенсионных счетов и связанных с ними инвестиций имеет решающее значение для вашей стратегии пенсионного планирования . В конце концов, вы хотите получить как можно больше отдачи от затраченных средств. Но также важно помнить о налоговых последствиях ваших инвестиций.

Большинство фондов с установленной датой считаются эффективными с точки зрения налогообложения инвестициями из-за того, как они используют индексные фонды. Индексные фонды, как правило , управляются пассивно,. что означает очень мало изменений в том, как они торгуются за время их существования. Но покупка и продажа акций этих фондов может привести к налогооблагаемым событиям. Кроме того, распределения могут облагаться налогом на долгосрочный или краткосрочный прирост капитала в зависимости от того, как и когда вы получаете распределения.

Например, когда наступит целевая дата, вы можете решить продать то, что принадлежит вам. Возможно, вы решили, что фонд вам не подходит, или вам нужен капитал. В этом сценарии, пока фонд владеет базовыми акциями более года, вы будете платить налог на долгосрочный прирост капитала. С другой стороны, если бы они удерживались в течение более короткого периода, вы бы заплатили налог на краткосрочный прирост капитала, который намного выше. Служба внутренних доходов (IRS) облагает налогом краткосрочную прибыль как обычный доход.

Некоторые другие соображения включают иностранные налоговые кредиты для фондов, которые имеют международные акции в своих портфелях. Прирост капитала (или убытки) также может быть вызван скользящей дорожкой фонда, которая используется для перераспределения активов портфеля в сторону консервативного баланса по мере приближения к намеченной дате.

Правила снятия средств до выхода на пенсию применяются к фонду (фондам) целевого распределения точно так же, как и к любому другому механизму выхода на пенсию. Вы несете ответственность за досрочное снятие средств в размере 10%, если вы снимаете деньги со своего счета до достижения возраста 59,5 лет плюс применимые налоги на выплаты.

Распределения против дивидендов

Фонды выплачивают инвесторам выплаты и дивиденды, что часто может сбить с толку многих инвесторов, поэтому важно отметить различие между ними, поскольку оба они имеют разные налоговые последствия для инвесторов.

Распределение — это выплата денежных средств из фонда или счета, например пенсионного счета. IRS требует, чтобы пенсионеры получали необходимые минимальные выплаты (RMD) с определенных счетов, таких как планы, спонсируемые работодателем, и традиционные IRA. Эти распределения, принимаемые в качестве дохода, рассчитываются путем деления справедливой рыночной стоимости (FMV) счета за предыдущий год на ожидаемую продолжительность жизни.

доходов фонда . Они выплачиваются акционерам через регулярные промежутки времени. Многие из предлагаемых фондов и ETF с установленной датой выплачивают дивиденды своим акционерам. Однако тип дивиденда определяет вашу налоговую ответственность.

Фонды целевого распределения и пенсионные планы

Частный сектор начал отказываться от пенсий с установленными выплатами в 1970-х годах. План целевого распределения является одним из многих инвестиционных вариантов, изобретенных для замены пенсий в частном секторе,. которые когда-то обеспечивали определенную степень безопасности для американских пенсионеров. Спонсируемый компанией пенсионный фонд 401(k) с отсрочкой уплаты налогов был введен в 1978 году, и работодатели быстро переключились на этот менее затратный способ предоставления вознаграждения работникам.

В 1975 году Министерство труда США показало, что 88% работников частного сектора охвачены планами с установленными выплатами. К 2021 году в нем приняли участие только 51% работников, хотя 68% рабочей силы в частном секторе имели доступ к пенсионным планам. Совсем другая ситуация у государственных служащих. В 1975 г. 98% государственных служащих получали пенсию. В 2021 году в нем приняли участие 82% работников частного сектора.

Однако у многих работников нет ни того, ни другого. Более трети работников не имеют доступа к пенсионному счету на рабочем месте. Многие аналитики давно предсказывают кризис для пенсионеров в ближайшие годы, особенно в связи с тем, что недостаточно финансируемые пенсии с установленными выплатами изо всех сил пытаются оставаться платежеспособными.

Часто задаваемые вопросы

Особенности

Хотя они обычно считаются эффективными с точки зрения налогообложения, фонды целевого распределения могут облагаться налогом на прирост капитала в зависимости от того, когда и как осуществляются распределения.
Вы можете инвестировать в фонд целевого распределения через план, спонсируемый работодателем, или самостоятельно через брокерскую компанию.
Фонд целевого распределения — это взаимный или биржевой фонд, ориентированный на людей, которые имеют в виду конкретную дату выхода на пенсию.
Фонды выплачивают инвесторам стабильный поток доходов за счет дивидендов, процентов и возврата основной суммы.
Эти фонды обеспечивают относительно предсказуемые распределения с низкими коэффициентами расходов, но не имеют такого же потенциала для роста рынка, как другие фонды.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Как облагаются налогом распределения фондов?

Налогообложение ваших средств зависит от нескольких факторов. Если вы удерживали фонд менее 12 месяцев и получили прибыль, вы получаете краткосрочный прирост капитала. Это облагается налогом как обычный доход, о котором вы должны сообщить в IRS в своей годовой налоговой декларации, что может поставить вас в более высокую налоговую категорию. Акции фонда, которыми владеют более года, облагаются налогом как долгосрочный прирост капитала по ставкам 0%, 15% или 20% в зависимости от вашего налогооблагаемого дохода.

Могу ли я снять деньги с паевого инвестиционного фонда без штрафных санкций?

Вы можете снять деньги со своего счета взаимного фонда без штрафных санкций, если компания фонда не выдвинула условия досрочного снятия средств. Например, если вы снимаете средства из фонда, хранящегося на пенсионном счете, вы будете нести штрафы и налоги за досрочное снятие средств.

Как выплачиваются взносы в паевые инвестиционные фонды?

Распределения взаимных фондов могут быть оплачены наличными или путем реинвестирования. Инвесторам, решившим получить наличные, платят на дату регистрации, то есть на дату, предшествующую дате распределения. Средства выплачиваются на основе общего количества паев или акций, которыми владеют инвесторы. Если инвестор решит не брать наличные, он может реинвестировать распределение в фонд, купив определенное количество акций.