Dana Agihan Bersasar

Apakah Dana Pengagihan Sasaran?

Istilah dana pengagihan sasaran merujuk kepada dana bersama khusus atau dana dagangan bursa (ETF) yang mengagihkan bayaran tetap pendapatan atau keuntungan modal kepada pelaburnya. Seperti yang dicadangkan oleh namanya, jenis dana ini memfokuskan pada pengagihan dan bukannya sumbangan, biasanya dengan mengambil kira tarikh persaraan tertentu. Ini menjadikan mereka sesuai untuk individu yang lebih dekat dengan umur persaraan. Dana pengagihan disasarkan direka bentuk sebagai aliran pendapatan jangka panjang untuk pesara. Mereka menjadi popular apabila generasi baby boom telah meningkat usia untuk bersara dan apabila pelan pencen faedah takrif yang ditaja oleh majikan hilang.

Memahami Dana Pengagihan Sasaran

Persaraan adalah masa apabila individu meninggalkan tenaga kerja secara kekal. Daripada gaji, individu bersara menerima faedah Keselamatan Sosial (selagi mereka layak), pencen (jika majikan mereka menyediakannya), dan sebarang pendapatan persaraan lain. Aliran hasil ini datang kepada mereka yang merancang melalui akaun, seperti 401(k)s dan akaun persaraan individu (IRA), yang membayar pengagihan kepada pesara.

Banyak akaun persaraan memerlukan pelabur untuk mengetepikan wang dalam kenderaan pelaburan yang berbeza, seperti dana bersama, ETF dan dana pengagihan sasaran. Daripada memberi tumpuan kepada pemerolehan atau pengumpulan aset, dana ini memberi perhatian kepada pengagihan yang dibuat kepada pelabur. Oleh itu, strategi dana sasaran mempertimbangkan tarikh persaraan tertentu yang mana pelabur menjangkakan untuk menerima pengagihan.

Juga dikenali sebagai dana pembayaran terurus terbuka atau dana persaraan sasaran. dana ini menyediakan keuntungan modal atau pengagihan berasaskan pendapatan kepada pelabur. Walau bagaimanapun, satu perkara penting yang perlu diperhatikan ialah tidak semua dana pengagihan disasarkan menjanjikan jumlah pembayaran tertentu atau jumlah pembayaran minimum. Pembayaran mungkin berbeza bergantung pada prestasi pasaran semasa dana.

Sesebuah dana boleh menyatakan strategi pengekalan prinsipalnya atau formula pembayaran terlaras inflasi , tetapi jika prestasi portfolio tidak menghasilkan pulangan yang mencukupi, pengurus dana biasanya tidak bertanggungjawab untuk membuat pembayaran atau melindungi pelaburan prinsipal.

Sesetengah dana direka bentuk untuk melindungi pelaburan prinsipal sambil membayar dividen dan pendapatan faedah, sementara yang lain menghabiskan pelaburan prinsipal untuk membuat pembayaran yang dijanjikan seperti yang diperlukan.

Kelebihan dan Kelemahan Dana Pengagihan Sasaran

Terdapat beberapa kelebihan dan keburukan yang jelas untuk melabur dalam dana pengagihan sasaran. Kami telah menyenaraikan beberapa yang paling biasa di bawah.

Kelebihan

Dana pengedaran disasarkan tidak memberikan pembayaran yang ditetapkan seperti yang dilakukan oleh anuiti. Tetapi mereka membayar sehampir mungkin dengan jumlah yang diramalkan. Ini adalah perkara penting bagi pelabur yang mahukan aliran pendapatan yang stabil dan boleh diramal.

Dana ini dibenarkan berkembang dari semasa ke semasa berdasarkan pelaburan asasnya . Pada masa pelabur bersedia untuk mula mengambil pengagihan daripada dana, ia telah diseimbangkan semula sehingga menjadi cair dan agak stabil.

Satu lagi faedah dana ini ialah kemudahan pelaburan. Ini bermakna mereka biasanya semudah membeli satu ETF, duduk diam, dan membiarkan dana melakukan tugasnya sehingga anda mencapai tarikh sasaran. Seperti kebanyakan ETF dan dana bersama, dana ini juga disertakan dengan nisbah perbelanjaan yang rendah dan mempunyai alat untuk meminimumkan risiko kepada pelabur.

Kelemahan

Dana ini tidak menjamin bahawa pembayaran akan kekal berterusan, dan tertakluk kepada kesilapan manusia. Tekanan adalah tinggi bagi pengurus dana untuk menyampaikan kadar pengedaran mereka yang diiklankan, dan kadangkala boleh membuat keputusan pelaburan berisiko untuk mencapai kadar tersebut.

Tidak semua orang yang hampir bersara mahukan portfolio yang sangat mengelak risiko. Jika anda memilih dana sasaran dengan tarikh pengagihan, sebagai contoh, 2050, tetapi pasaran mengalami lantunan mendadak dalam ekuiti dari 2047 hingga 2050, kekurangan pendedahan ekuiti dana boleh bermakna kehilangan beberapa keuntungan dalam pasaran. Pelabur yang hanya memilih dana pengagihan disasarkan dan tidak menceburi sekuriti lain mengehadkan pendedahan mereka kepada turun naik,. dengan itu mengehadkan potensi peningkatan mereka juga.

TTT

Cara Melabur dalam Dana Pengagihan Bersasar

Tidak sukar untuk melabur dalam dana pengagihan disasarkan, terutamanya jika anda sudah mempunyai akaun persaraan seperti 401(k). Ramai majikan menawarkan mereka dalam pelan 401(k) mereka dengan tarikh sasaran seperti 2030, 2035, 2040 dan banyak lagi. Mana-mana tarikh sasaran yang anda pilih bergantung pada umur anda mula melabur dalam dana.

Pelabur yang mempertimbangkan dana pengedaran disasarkan hanya perlu membeli dana melalui broker mereka. Beberapa syarikat broker yang lebih popular ialah Vanguard, Fidelity, Charles Schwab, T. Rowe Price dan State Street. Sebagai contoh:

Dana Pendapatan Persaraan Sasaran Vanguard direka untuk pelabur yang telah bersara. Kebanyakan asetnya dilaburkan dalam dana bon Vanguard, dengan bakinya tersebar di beberapa dana indeks saham dan juga indeks saham antarabangsa. Nisbah bon-kepada-ekuiti yang rendah memastikan dana stabil dan boleh diramal secara adil.
Saham Strategi Nasdaq 7HANDL Index ETF (HNDL) mendakwa sebagai ETF pengedaran sasaran pertama. Sebahagian besar pelaburannya adalah dalam ETF bon dengan lebih daripada 15% dalam saham saham bermodal besar.
Fidelity menawarkan pelabur dana Freedom 2045nya. Objektifnya adalah untuk menyediakan pelabur pulangan yang tinggi sehingga tahun sasaran 2045 dengan memberi tumpuan terutamanya kepada pendapatan semasa sebelum peningkatan modal. Pelaburan terdiri daripada ekuiti AS dan antarabangsa, serta dana bon dan dana jangka pendek.
Dana T. Rowe Price Retirement 2050 memberi tumpuan kepada pertumbuhan modal dan pendapatan dengan melabur dalam dana bon dan ekuiti. Dana menggunakan laluan luncuran untuk menjadikan peruntukan asetnya lebih konservatif apabila ia menghampiri tarikh sasaran.

Jika anda tidak mempunyai 401(k) atau jika anda tidak mendapati pilihan dalam pelan tajaan majikan anda menarik, anda sentiasa boleh membeli dana pengagihan sasaran melalui sama ada akaun persaraan seperti IRA atau dalam akaun bercukai.

Dana dan Cukai Pengagihan Sasaran

Memilih akaun persaraan yang betul dan pelaburan berkaitan adalah penting untuk strategi perancangan persaraan anda. Lagipun, anda mahu mendapat wang sebanyak mungkin. Tetapi ia juga penting untuk mengingati implikasi cukai pelaburan yang anda pegang.

Kebanyakan dana tarikh sasaran dianggap sebagai pelaburan cekap cukai kerana cara mereka menggunakan dana indeks. Dana indeks biasanya diuruskan secara pasif,. yang bermaksud perubahan yang sangat sedikit dalam cara ia didagangkan sepanjang hayat mereka. Tetapi membeli dan menjual saham dalam dana ini boleh mencetuskan peristiwa bercukai. Tambahan pula, pengagihan mungkin dikenakan cukai ke atas keuntungan modal jangka panjang atau jangka pendek berdasarkan cara dan bila anda mengambil pengagihan.

Sebagai contoh, apabila tarikh sasaran tiba, anda mungkin memutuskan untuk menjual barang yang anda miliki secara langsung. Mungkin anda memutuskan dana itu tidak sesuai untuk anda atau anda memerlukan modal. Dalam senario ini, selagi dana memegang saham pendasar lebih lama daripada setahun, anda akan membayar cukai keuntungan modal jangka panjang. Jika, sebaliknya, mereka ditahan untuk tempoh yang lebih singkat, anda akan membayar cukai keuntungan modal jangka pendek, yang jauh lebih tinggi. Perkhidmatan Hasil Dalam Negeri (IRS) mengenakan cukai keuntungan jangka pendek sebagai pendapatan biasa.

Beberapa pertimbangan lain termasuk kredit cukai asing untuk dana yang mempunyai ekuiti antarabangsa dalam portfolio mereka. Keuntungan modal (atau kerugian) juga mungkin dicetuskan oleh laluan luncuran dana, yang digunakan untuk mengagihkan semula peruntukan aset portfolio ke arah baki konservatif apabila ia semakin hampir kepada tarikh sasarannya.

Peraturan untuk pengeluaran sebelum bersara terpakai kepada dana pengagihan disasarkan dengan cara yang sama untuk mana-mana kenderaan persaraan lain. Anda bertanggungjawab untuk penalti pengeluaran awal sebanyak 10% jika anda mengambil wang dari akaun anda sebelum umur 59½ tahun ditambah cukai yang dikenakan ke atas pengagihan.

##Pengagihan lwn. Dividen

Dana membayar pengagihan dan dividen pelabur, yang selalunya boleh mengelirukan ramai pelabur, jadi penting untuk mengambil perhatian perbezaan antara kedua-duanya, kerana kedua-duanya mempunyai implikasi cukai yang berbeza untuk pelabur.

Pengagihan ialah pengeluaran wang tunai daripada dana atau akaun, seperti akaun persaraan. IRS memerlukan pesara untuk mengambil pengagihan minimum (RMD) yang diperlukan daripada akaun tertentu, seperti pelan tajaan majikan dan IRA tradisional. Pengagihan ini, yang diambil sebagai pendapatan, dikira dengan membahagikan nilai pasaran saksama (FMV) akaun tahun sebelumnya dengan jangka hayat.

Dividen, sebaliknya, adalah pengagihan pendapatan dana. Ia diagihkan kepada para pemegang saham secara berkala. Kebanyakan dana yang ditawarkan dan ETF tarikh sasaran membayar dividen kepada pemegang saham mereka. Walau bagaimanapun, jenis dividen menentukan tanggungjawab cukai anda.

Dana Pengagihan Sasaran lwn. Pelan Pencen

Sektor swasta mula meninggalkan pencen faedah tertakrif pada tahun 1970-an. Pelan pengagihan sasaran adalah salah satu daripada banyak pilihan pelaburan yang dicipta untuk menggantikan pencen sektor swasta yang pernah memberikan tahap keselamatan untuk pesara Amerika. Dana persaraan 401(k) tajaan syarikat tertunda cukai telah diperkenalkan pada tahun 1978, dan majikan segera beralih kepada cara yang lebih murah ini untuk menawarkan faedah pekerja.

Pada tahun 1975, Jabatan Buruh AS menunjukkan bahawa 88% pekerja sektor swasta dilindungi di bawah pelan faedah yang ditentukan. Menjelang 2021, hanya 51% pekerja mengambil bahagian walaupun 68% daripada tenaga kerja sektor swasta mempunyai akses kepada rancangan persaraan. Keadaan ini sangat berbeza bagi kakitangan kerajaan. Pada tahun 1975, 98% pekerja sektor awam dilindungi oleh pencen. Pada 2021, 82% pekerja sektor swasta mengambil bahagian.

Ramai pekerja, bagaimanapun, tidak mempunyai pilihan yang tersedia untuk mereka. Lebih daripada satu pertiga pekerja tidak mempunyai akses kepada akaun persaraan tempat kerja. Ramai penganalisis telah lama menjangkakan krisis untuk pesara pada tahun-tahun akan datang, terutamanya apabila pencen faedah takrif yang kekurangan dana berjuang untuk kekal pelarut.

Soalan Lazim

##Sorotan

Walaupun secara amnya dianggap cekap cukai, dana pengagihan sasaran mungkin dikenakan cukai keuntungan modal berdasarkan masa dan cara pengagihan diambil.
Anda boleh melabur dalam dana pengagihan sasaran melalui pelan tajaan majikan atau anda sendiri melalui syarikat broker.
Dana pengagihan sasaran ialah dana bersama atau dagangan bursa yang ditujukan kepada individu yang mempunyai tarikh persaraan tertentu dalam fikiran.
Dana membayar pelabur aliran pendapatan yang tetap melalui dividen, faedah dan pulangan prinsipal.
Dana ini menyediakan pengagihan yang agak boleh diramal dengan nisbah perbelanjaan yang rendah tetapi tidak mempunyai potensi yang sama untuk keuntungan pasaran seperti dana lain.

##Soalan Lazim

Bagaimanakah Pengagihan Dana Dikenakan Cukai?

Cukai dana anda bergantung pada beberapa faktor. Jika anda memegang dana selama kurang daripada 12 bulan dan anda menyedari keuntungan, anda menanggung keuntungan modal jangka pendek. Ini dikenakan cukai sebagai pendapatan biasa yang anda mesti laporkan kepada IRS pada penyata cukai tahunan anda, yang boleh meletakkan anda dalam kurungan cukai yang lebih tinggi. Saham dana yang dipegang selama lebih daripada setahun dikenakan cukai sebagai keuntungan modal jangka panjang pada kadar 0%, 15% atau 20% berdasarkan pendapatan bercukai anda.

Bolehkah saya Mengeluarkan Wang Daripada Dana Bersama Tanpa Penalti?

Anda mungkin boleh mengeluarkan wang daripada akaun dana bersama anda tanpa dikenakan penalti dengan syarat tiada syarat pengeluaran awal yang diletakkan oleh syarikat dana. Sebagai contoh, jika anda membuat pengeluaran daripada dana yang dipegang dalam akaun persaraan, anda akan dikenakan penalti pengeluaran awal dan cukai.

Bagaimanakah Pengagihan Dana Bersama Dibayar?

Pengagihan dana bersama boleh dibayar secara tunai atau melalui pelaburan semula. Pelabur yang memilih untuk menerima wang tunai dibayar pada tarikh rekod, iaitu tarikh sebelum tarikh pengagihan. Dana dibayar berdasarkan jumlah unit atau saham yang dipegang oleh pelabur. Jika pelabur memilih untuk tidak mengambil wang tunai, mereka boleh memilih untuk melabur semula pengagihan ke dalam dana dengan membeli sejumlah saham tertentu.