対象となる流通基金

##ターゲット配布ファンドとは何ですか？

キャピタルゲインの定期的な支払いを分配する特殊な相互ファンドまたは交換取引ファンド（ETF）を指します。名前が示すように、このタイプのファンドは、通常、特定の退職日を念頭に置いて、拠出ではなく分配に焦点を合わせています。これにより、退職年齢に近い個人に適しています。対象を絞った分配基金は、退職者の長期的な収入源として設計されています。団塊の世代が引退し、雇用主が後援する確定給付年金制度がなくなるにつれて、彼らは人気を博しました。

##対象となる流通基金を理解する

退職とは、個人が恒久的に労働力を離れる時期です。退職した個人は、給料ではなく、社会保障給付（資格がある限り）、年金（雇用主が提供する場合）、およびその他の退職所得を受け取ります。この収入源は、 401（k）や個人年金口座（IRA）など、退職者に分配金を支払う口座を通じて計画を立てる人々にもたらされます。

多くのリタイアメントアカウントでは、投資家は、相互資金、ETF、対象を絞った分配基金など、さまざまな投資手段に資金を確保する必要があります。これらのファンドは、資産の取得や蓄積に焦点を当てるのではなく、投資家への分配に注意を払っています。そのため、対象となるファンドの戦略では、投資家が分配金を受け取ることを期待する特定の退職日を考慮しています。

オープンエンドのマネージドペイアウトファンドまたはターゲットリタイアメントファンドとも呼ばれます。これらのファンドは、投資家にキャピタルゲインまたはインカムベースの分配を提供します。ただし、注意すべき重要な点の1つは、すべてのターゲット配布ファンドが特定の支払い額または最小支払い額を約束しているわけではないということです。支払いは、ファンドの現在の市場パフォーマンスによって異なる場合があります。

ファンドは、元本保持戦略またはインフレ調整後の支払い式を記載する場合がありますが、ポートフォリオのパフォーマンスが十分な利益をもたらさない場合、ファンドマネージャーは通常、支払いを行ったり元本投資を保護したりする義務はありません。

一部のファンドは、配当と利息収入を支払いながら元本投資を保護するように設計されていますが、他のファンドは、必要に応じて約束された支払いを行うために元本投資を使い果たします。

##ターゲット配布ファンドの長所と短所

ターゲットを絞った分配ファンドに投資することには、明らかな長所と短所がいくつかあります。以下に最も一般的なもののいくつかをリストしました。

###利点

対象を絞った分配基金は、年金と同じように一定の支払いを提供しません。しかし、彼らは可能な限り予測された金額に近い金額を支払います。これは、安定した予測可能な収入の流れを望む投資家にとって重要なポイントです。

基礎となる投資に基づいて時間の経過とともに成長することが許可されています。投資家がファンドからの分配を開始する準備ができるまでに、それは流動的で比較的安定する点までバランスを取り直されています。

これらのファンドのもう1つの利点は、投資のしやすさです。これは、通常、単一のETFを購入し、座って、目標日に達するまでファンドに任せるのと同じくらい簡単であることを意味します。多くのETFや相互ファンドと同様に、これらのファンドも費用比率が低く、投資家へのリスクを最小限に抑えるためのツールが用意されています。

###デメリット

これらの資金は、支払いが一定に保たれることを保証するものではなく、人為的ミスの対象となります。ファンドマネージャーは宣伝されている分配率を提供する必要があり、それらの率を達成するためにリスクの高い投資決定を下す場合があります。

退職に近いすべての人が、リスクを嫌うポートフォリオを望んでいるわけではありません。たとえば、配布日が2050のターゲットファンドを選択したが、市場が2047年から2050年にかけて株式の急激な回復を経験した場合、ファンドの株式エクスポージャーの欠如は、市場の利益を逃すことを意味する可能性があります。単に対象を絞った分配基金を選び、他の証券に参入しない投資家は、ボラティリティへのエクスポージャーを制限し、それによって彼らのアップサイドの可能性も制限します。

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##ターゲットを絞った分配ファンドに投資する方法

特に401（k）のような退職金口座をすでに開設している場合は、対象を絞った分配基金に投資することは難しくありません。多くの雇用主は、2030、2035、2040などの目標日を持つ401（k）プラン内でそれらを提供します。どちらの目標日を選択するかは、ファンドへの投資を開始する年齢によって異なります。

ターゲットを絞った配布ファンドを検討している投資家は、ブローカーを通じてファンドを購入するだけで済みます。より人気のある証券会社には、Vanguard、Fidelity、Charles Schwab、T。Rowe Price、StateStreetなどがあります。例えば：

-バンガードのターゲットリタイアメントインカムファンドは、すでにリタイアした投資家向けに設計されています。その資産のほとんどはバンガード債券ファンドに投資されており、残りは多くの株価指数ファンド、さらには国際株価指数にも分散しています。債券と株式の比率が低いため、ファンドは安定しており、かなり予測可能です。

-ストラテジーシェアNasdaq7HANDLインデックスETF（HNDL）は、最初のターゲット型ディストリビューションETFであると主張しています。投資の大部分は債券ETFであり、大型株ETFは15％以上です。

-フィデリティは投資家にFreedom2045ファンドを提供しています。その目的は、主に資本増価前の経常利益に焦点を当てることにより、2045年の目標年まで投資家に高いリターンを提供することです。投資は、米国および国際的な株式、ならびに債券ファンドおよび短期ファンドに及びます。

--T。RowePriceRetirement 2050 Fundは、債券および株式ファンドに投資することにより、資本の成長と収益に焦点を当てています。ファンドはグライドパスを使用して、目標日に近づくにつれて資産配分をより保守的にします。

401（k）をお持ちでない場合、または雇用主が後援するプランに魅力的なオプションが見つからない場合は、IRAなどの退職金口座または課税対象のアカウント。

##対象となる分配基金と税金

適切な退職勘定と関連する投資を選択することは、退職計画戦略にとって非常に重要です。結局のところ、あなたはあなたの支出に見合うだけの価値を得ることになりたいのです。ただし、保有する投資の税務上の影響を念頭に置くことも重要です。

ほとんどの目標日ファンドは、インデックスファンドの使用方法から、税効果の高い投資と見なされます。インデックスファンドは一般的に受動的に管理されます。つまり、生涯にわたって取引される方法にほとんど変化はありません。しかし、これらのファンドの株式を売買すると、課税対象となる可能性があります。さらに、分配は、分配をいつどのように行うかに基づいて、長期または短期のキャピタルゲインに課税される場合があります。

たとえば、目標日が到来したときに、所有しているものを完全に売却することを決定できます。おそらく、あなたはその資金があなたにとって適切でないと判断したか、あなたは資本を必要としていました。このシナリオでは、ファンドが基礎となる株式を1年以上保有している限り、長期キャピタルゲイン税を支払うことになります。一方、保有期間が短かった場合は、はるかに高い短期キャピタルゲイン税を支払うことになります。 Internal Revenue Service （IRS）は、短期的な利益を経常利益として課税します。

その他の考慮事項には、ポートフォリオに国際株式があるファンドの外国税控除が含まれます。キャピタルゲイン（またはロス）は、ファンドのグライドパスによってトリガーされる場合もあります。グライドパスは、ポートフォリオの資産配分を目標日に近づくにつれて保守的なバランスに再配分するために使用されます。

退職前の引き出しの規則は、他の退職車両の場合と同じように、対象となる分配基金に適用されます。 59½歳より前にアカウントからお金を受け取った場合は、10％の早期撤退ペナルティに加えて、分配に適用される税金を支払う責任があります。

##分配と配当

ファンドは投資家に分配と配当を支払いますが、これは多くの投資家を混乱させる可能性があります。したがって、どちらも投資家にとって税務上の影響が異なるため、この2つの違いに注意することが重要です。

分配とは、基金または退職口座などの口座からの現金の支払いです。 IRSは、退職者に、雇用主が提供するプランや従来のIRAなど、特定のアカウントから必要な最小限の分配（RMD）を取得することを要求しています。これらの分布は収益として計算され、アカウントの前年度の公正市場価値（FMV）を期待寿命で割って計算されます。

一方、配当はファンドの収益の分配です。それらは定期的に株主に支払われます。提供された資金と目標日のETFの多くは、株主に配当を支払います。ただし、配当の種類によって税務上の責任が決まります。

##対象となる分配基金と年金制度

民間部門は1970年代に確定給付年金を放棄し始めました。対象を絞った分配計画は、かつてアメリカの退職者にある程度の安全を提供していた民間部門の年金に取って代わるために考案された多くの投資選択肢の1つです。税が繰り延べられた会社が後援する401（k）退職基金は、1978年に導入され、雇用主は従業員の福利厚生を提供するためにこのより安価な方法にすばやく切り替えました。

1975年、米国労働省は、民間部門の労働者の88％が確定給付制度の対象であると示しました。 2021年までに、民間部門の労働力の68％が退職金制度を利用できたにもかかわらず、労働者の51％しか参加しませんでした。公務員の場合は状況が大きく異なります。 1975年には、公的部門の従業員の98％が年金でカバーされていました。 2021年には、民間部門の労働者の82％が参加しました。

ただし、多くの労働者はどちらの選択肢も利用できません。労働者の3分の1以上は、職場の退職金口座にアクセスできません。多くのアナリストは、特に資金不足の確定給付年金が解決を維持するのに苦労しているため、今後数年間で退職者の危機を長い間予想してきました。

＃＃ よくある質問

##ハイライト

-一般的に税効果が高いと考えられていますが、ターゲット分配ファンドは、分配がいつどのように行われるかに基づいてキャピタルゲイン税を負担する場合があります。

-あなたは、雇用主が後援する計画を通じて、または仲介会社を通じてあなた自身で、目標分配基金に投資することができます。

-対象となる分配基金は、特定の退職日を念頭に置いている個人を対象とした相互または交換取引の基金です。

-ファンドは、配当、利子、元本の返還を通じて投資家に安定した収入の流れを支払います。

-これらのファンドは、費用比率が低く、比較的予測可能な配分を提供しますが、他のファンドと同じように市場で利益を得る可能性はありません。

＃＃ よくある質問

###資金配分はどのように課税されますか？

あなたの資金の課税はいくつかの要因に依存します。ファンドの保有期間が12か月未満で、利益を実現した場合、短期的な資本利益が発生します。これは経常利益として課税され、年次納税申告書でIRSに報告する必要があります。これにより、より高い税率が適用される可能性があります。 1年以上保有されているファンドの株式は、課税対象の収入に基づいて0％、15％、または20％の割合で長期キャピタルゲインとして課税されます。

###ペナルティなしで相互基金からお金を引き出すことはできますか？

ファンド会社による早期の引き出し条件がない限り、ペナルティを課すことなく、相互ファンド口座からお金を引き出すことができる場合があります。たとえば、退職金口座に保有されているファンドから引き出しを行う場合、早期の引き出しペナルティと税金が発生します。

###投資信託の分配はどのように支払われますか？

相互資金の分配は、現金または再投資を通じて支払うことができます。現金の受け取りを選択した投資家は、配布日の前日である基準日に支払われます。資金は、投資家が保有するユニットまたは株式の総数に基づいて支払われます。投資家が現金を受け取らないことを選択した場合、一定数の株式を購入することにより、分配金をファンドに再投資することを選択できます。