Ukierunkowany Fundusz Dystrybucji

Co to jest fundusz dystrybucji celowej?

Termin fundusz ukierunkowanej dystrybucji odnosi się do wyspecjalizowanego funduszu wzajemnego lub funduszu giełdowego (ETF), który dystrybuuje regularne płatności dochodu lub zysków kapitałowych wśród swoich inwestorów. Jak sugeruje nazwa, ten rodzaj funduszu koncentruje się na wypłatach, a nie składkach, zwykle mając na uwadze konkretną datę przejścia na emeryturę. Dzięki temu są odpowiednie dla osób bliższych wieku emerytalnego. Fundusze celowej dystrybucji są zaprojektowane jako długoterminowe źródła dochodów dla emerytów. Stały się popularne, gdy pokolenie wyżu demograficznego przeszło na emeryturę, a sponsorowane przez pracodawców programy emerytalne o zdefiniowanym świadczeniu zniknęły.

Zrozumienie ukierunkowanego funduszu dystrybucji

Emerytura to czas, w którym jednostki na stałe odchodzą z pracy. Zamiast wypłaty, emeryci otrzymują świadczenia z Ubezpieczeń Społecznych (o ile się kwalifikują), emerytury (jeśli pracodawca je zapewnia) oraz wszelkie inne dochody emerytalne. Ten strumień przychodów trafia do tych, którzy planują poprzez konta, takie jak 401(k)s i indywidualne konta emerytalne (IRA), które wypłacają wypłaty emerytom.

Wiele kont emerytalnych wymaga od inwestorów odkładania pieniędzy w różnych instrumentach inwestycyjnych, takich jak fundusze inwestycyjne, fundusze ETF i fundusze ukierunkowanej dystrybucji. Zamiast skupiać się na nabywaniu lub gromadzeniu aktywów, fundusze te zwracają uwagę na wypłaty dokonywane na rzecz inwestorów. W związku z tym strategia funduszy celowych uwzględnia określoną datę przejścia na emeryturę, do której inwestorzy oczekują wypłat.

Znane również jako otwarte fundusze wypłat zarządzanych lub docelowe fundusze emerytalne. fundusze te zapewniają inwestorom wypłaty z zysków kapitałowych lub oparte na dochodach. Należy jednak zauważyć, że nie wszystkie fundusze ukierunkowanej dystrybucji obiecują określoną kwotę płatności lub minimalną kwotę wypłaty. Płatności mogą się różnić w zależności od aktualnych wyników rynkowych funduszu.

Fundusz może określić swoją główną strategię utrzymania lub formułę wypłat skorygowaną o inflację , ale jeśli wyniki portfela nie przynoszą wystarczających zwrotów, zarządzający funduszem zwykle nie są zobowiązani do dokonywania wypłat ani ochrony głównych inwestycji.

Niektóre fundusze mają na celu ochronę głównej inwestycji podczas wypłacania dywidend i dochodów z odsetek, podczas gdy inne uszczuplają główną inwestycję, aby w razie potrzeby dokonać obiecanych płatności.

Zalety i wady funduszu ukierunkowanej dystrybucji

Inwestowanie w fundusz celowej dystrybucji ma pewne oczywiste zalety i wady. Poniżej wymieniliśmy niektóre z najczęstszych.

Zalety

Fundusze ukierunkowanej dystrybucji nie zapewniają ustalonych wypłat w taki sam sposób, jak renty. Ale płacą tak blisko przewidywanej kwoty, jak to możliwe. Jest to kluczowy punkt dla inwestorów, którzy chcą stałego i przewidywalnego strumienia dochodów.

Fundusze te mogą z czasem rosnąć w oparciu o ich inwestycje bazowe . Zanim inwestor jest gotowy do rozpoczęcia przyjmowania wypłat z funduszu, został on zbilansowany do tego stopnia, że jest zarówno płynny , jak i względnie stabilny.

Kolejną zaletą tych funduszy jest łatwość inwestowania. Oznacza to, że zazwyczaj są one tak proste, jak zakup pojedynczego funduszu ETF, siedzenie wygodnie i pozwolenie funduszowi na robienie swoich rzeczy, dopóki nie osiągniesz docelowej daty. Podobnie jak wiele ETF-ów i funduszy inwestycyjnych, fundusze te mają również niskie wskaźniki kosztów i mają narzędzia, które minimalizują ryzyko dla inwestorów.

Niedogodności

Fundusze te nie gwarantują, że wypłata pozostanie stała i są obarczone błędem ludzkim. Na zarządzających funduszami wywierana jest duża presja, aby oferować reklamowane stawki dystrybucji i czasami mogą podejmować ryzykowne decyzje inwestycyjne, aby osiągnąć te stawki.

Nie wszyscy bliscy przejścia na emeryturę chcą portfela tak unikającego ryzyka. Jeśli wybierzesz fundusz docelowy z datą dystrybucji na przykład 2050, ale rynek doświadczył gwałtownego odbicia w akcjach w latach 2047-2050, brak ekspozycji funduszu na akcje może oznaczać utratę pewnych zysków na rynku. Inwestorzy, którzy po prostu wybierają fundusz ukierunkowanej dystrybucji i nie inwestują w inne papiery wartościowe, ograniczają swoją ekspozycję na zmienność,. ograniczając w ten sposób również swój potencjał wzrostu.

TTT

Jak inwestować w celowy fundusz dystrybucji

Inwestowanie w fundusze ukierunkowanej dystrybucji nie jest trudne, zwłaszcza jeśli założyłeś już konto emerytalne, takie jak 401(k). Wielu pracodawców oferuje je w ramach swoich planów 401(k) z datami docelowymi, takimi jak 2030, 2035, 2040 i inne. Wybór wybranej daty docelowej zależy od wieku, w którym zaczynasz inwestować w fundusz.

Inwestorzy rozważający fundusz ukierunkowanej dystrybucji musieliby kupić fundusz tylko za pośrednictwem swojego brokera. Niektóre z bardziej popularnych firm brokerskich to Vanguard, Fidelity, Charles Schwab, T. Rowe Price i State Street. Na przykład:

• Fundusz Dochodów Emerytalnych Docelowych Vanguard jest przeznaczony dla inwestorów, którzy już przeszli na emeryturę. Większość jego aktywów jest inwestowana w fundusze obligacji Vanguard, a reszta jest rozproszona po wielu funduszach indeksów giełdowych, a nawet międzynarodowym indeksie giełdowym. Niski stosunek obligacji do akcji sprawia, że fundusz jest stabilny i dość przewidywalny.

• Strategia Akcji Nasdaq 7HANDL Index ETF (HNDL) twierdzi, że jest pierwszą ukierunkowaną dystrybucją ETF. Większość jego inwestycji dotyczy ETF-ów obligacji, z ponad 15% funduszami ETF o dużej kapitalizacji.

• Fidelity oferuje inwestorom fundusz Freedom 2045. Jego celem jest zapewnienie inwestorom wysokich stóp zwrotu do docelowego roku 2045 poprzez skupienie się przede wszystkim na bieżących dochodach przed aprecjacją kapitału. Inwestycje obejmują akcje amerykańskie i międzynarodowe, a także fundusze obligacji i fundusze krótkoterminowe.

• Fundusz T. Rowe Price Retirement 2050 koncentruje się na wzroście kapitału i dochodach poprzez inwestowanie w fundusze obligacji i akcji. Fundusz stosuje ścieżkę poślizgu, aby uczynić alokację aktywów bardziej konserwatywną w miarę zbliżania się do daty docelowej.

Jeśli nie masz 401(k) lub jeśli opcje w ramach planu sponsorowanego przez pracodawcę nie są dla Ciebie atrakcyjne, zawsze możesz zakupić fundusz dystrybucji docelowej za pośrednictwem konta emerytalnego, takiego jak IRA lub w rachunek podatkowy.

Fundusze i podatki ukierunkowanej dystrybucji

Wybór odpowiedniego konta emerytalnego i związanych z nim inwestycji ma kluczowe znaczenie dla strategii planowania emerytury . W końcu chcesz uzyskać jak najwięcej za swoje pieniądze. Ale ważne jest również, aby pamiętać o skutkach podatkowych posiadanych inwestycji.

Większość funduszy z datą docelową uważa się za inwestycje efektywne podatkowo ze względu na sposób, w jaki wykorzystują fundusze indeksowe. Fundusze indeksowe są generalnie zarządzane pasywnie,. co oznacza bardzo niewielkie zmiany w sposobie ich obrotu w ciągu ich życia. Jednak kupno i sprzedaż udziałów w tych funduszach może wywołać zdarzenia podatkowe. Ponadto wypłaty mogą być opodatkowane od długoterminowych lub krótkoterminowych zysków kapitałowych w zależności od tego, jak i kiedy dokonujesz wypłat.

Na przykład, gdy nadejdzie data docelowa, możesz zdecydować się na bezpośrednią sprzedaż tego, co posiadasz. Być może zdecydowałeś, że fundusz nie jest dla ciebie odpowiedni lub potrzebujesz kapitału. W tym scenariuszu, o ile fundusz posiadałby akcje bazowe dłużej niż rok, zapłaciłbyś podatek od długoterminowych zysków kapitałowych. Gdyby natomiast były trzymane krócej, zapłaciłbyś podatek od krótkoterminowych zysków kapitałowych, który jest znacznie wyższy. Internal Revenue Service ( IRS) opodatkowuje krótkoterminowe zyski jako zwykły dochód.

Niektóre inne kwestie obejmują zagraniczne ulgi podatkowe dla funduszy, które mają w swoich portfelach międzynarodowe akcje. Zyski (lub straty) kapitałowe mogą być również wywołane przez ścieżkę poślizgu funduszu, która jest wykorzystywana do realokacji alokacji aktywów portfela w kierunku konserwatywnego salda, gdy zbliża się on do daty docelowej.

Zasady wypłat przed przejściem na emeryturę mają zastosowanie do funduszy celowej dystrybucji w taki sam sposób, jak w przypadku każdego innego funduszu emerytalnego. Jesteś odpowiedzialny za karę za wcześniejszą wypłatę w wysokości 10%, jeśli pobierzesz pieniądze ze swojego konta przed osiągnięciem wieku 59½ plus należne podatki od wypłat.

##Dystrybucje a Dywidendy

Fundusze wypłacają inwestorom wypłaty i dywidendy, co często może dezorientować wielu inwestorów, dlatego ważne jest, aby zwrócić uwagę na rozróżnienie między nimi, ponieważ oba mają różne konsekwencje podatkowe dla inwestorów.

Dystrybucja to wypłata gotówki z funduszu lub konta, takiego jak konto emerytalne. IRS wymaga, aby emeryci pobierali wymagane minimalne wypłaty (RMD) z niektórych kont, takich jak plany sponsorowane przez pracodawcę i tradycyjne IRA. Te wypłaty, które są traktowane jako dochód, są obliczane poprzez podzielenie godziwej wartości rynkowej (FMV) rachunku z poprzedniego roku przez oczekiwaną długość życia.

Z drugiej strony dywidendy to dystrybucja dochodów funduszu. Są one wypłacane akcjonariuszom w regularnych odstępach czasu. Wiele z oferowanych funduszy i ETF-ów z datą docelową wypłaca dywidendy swoim akcjonariuszom. Jednak rodzaj dywidendy określa Twoją odpowiedzialność podatkową.

Fundusze ukierunkowanej dystrybucji a Plany emerytalne

Sektor prywatny zaczął rezygnować z emerytur o zdefiniowanym świadczeniu w latach siedemdziesiątych. Plan ukierunkowanej dystrybucji jest jedną z wielu opcji inwestycyjnych wymyślonych w celu zastąpienia emerytury sektora prywatnego, która kiedyś zapewniała pewien stopień bezpieczeństwa amerykańskim emerytom. Sponsorowany przez firmę 401(k) fundusz emerytalny z odroczonym podatkiem został wprowadzony w 1978 r., a pracodawcy szybko przeszli na ten mniej kosztowny sposób oferowania świadczeń pracowniczych.

W 1975 roku Departament Pracy Stanów Zjednoczonych wykazał, że 88% pracowników sektora prywatnego było objętych planami określonych świadczeń. Do 2021 r. tylko 51% pracowników wzięło udział, mimo że 68% pracowników sektora prywatnego miało dostęp do planów emerytalnych. Sytuacja pracowników rządowych jest zupełnie inna. W 1975 r. 98% pracowników sektora publicznego objętych było emeryturą. W 2021 r. uczestniczyło 82% pracowników sektora prywatnego.

Jednak wielu pracowników nie ma dla nich żadnej opcji. Ponad jedna trzecia pracowników nie ma dostępu do zakładowego konta emerytalnego. Wielu analityków od dawna spodziewało się kryzysu emerytów w nadchodzących latach, zwłaszcza że niedofinansowane emerytury o zdefiniowanym świadczeniu mają trudności z utrzymaniem wypłacalności.

Często Zadawane Pytania

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Chociaż są one ogólnie uważane za efektywne podatkowo, fundusze wypłaty docelowej mogą ponosić podatki od zysków kapitałowych w zależności od tego, kiedy i jak dokonywane są wypłaty.

• Możesz zainwestować w fundusz dystrybucji docelowej za pośrednictwem planu sponsorowanego przez pracodawcę lub na własną rękę za pośrednictwem firmy brokerskiej.

• Ukierunkowany fundusz dystrybucyjny to fundusz wzajemny lub fundusz giełdowy przeznaczony dla osób, które mają na uwadze konkretną datę przejścia na emeryturę.

• Fundusze zapewniają inwestorom stały strumień dochodów poprzez dywidendy, odsetki i zwrot kapitału.

• Fundusze te zapewniają stosunkowo przewidywalne wypłaty z niskimi wskaźnikami kosztów, ale nie mają takiego samego potencjału zysków rynkowych jak inne fundusze.

##FAQ

Jak opodatkowane są wypłaty środków?

Opodatkowanie Twoich funduszy zależy od kilku czynników. Jeśli posiadasz fundusz krócej niż 12 miesięcy i osiągniesz zysk, poniesiesz krótkoterminowy zysk kapitałowy. Jest to opodatkowane jak zwykły dochód, który musisz zgłosić do IRS w swoim rocznym zeznaniu podatkowym, co może umieścić Cię w wyższym przedziale podatkowym. Akcje funduszu, które są utrzymywane przez ponad rok, są opodatkowane jako długoterminowe zyski kapitałowe według stawki 0%, 15% lub 20% w oparciu o dochód podlegający opodatkowaniu.

Czy mogę wypłacić pieniądze z funduszu inwestycyjnego bez kary?

Możesz być w stanie wypłacić pieniądze ze swojego konta funduszu inwestycyjnego bez ponoszenia kary, pod warunkiem, że firma funduszu nie ma warunków wcześniejszej wypłaty. Na przykład, jeśli dokonasz wypłaty z funduszu przechowywanego na koncie emerytalnym, poniesiesz kary za wcześniejszą wypłatę i podatki.

W jaki sposób wypłacane są wypłaty funduszy wzajemnych?

Wypłaty z funduszy wzajemnych mogą być wypłacane gotówką lub poprzez reinwestycję. Inwestorzy, którzy zdecydują się na otrzymanie gotówki, otrzymują wypłatę w dniu ustalenia praw, czyli w dniu poprzedzającym datę wypłaty. Fundusze są wypłacane na podstawie całkowitej liczby jednostek lub udziałów posiadanych przez inwestorów. Jeśli inwestor zdecyduje się nie brać gotówki, może ponownie zainwestować wypłatę w fundusz, kupując określoną liczbę akcji.