Fondo a distribuzione mirata
Che cos'è un fondo a distribuzione mirata?
Il termine fondo a distribuzione mirata si riferisce a un fondo comune di investimento specializzato o un fondo negoziato in borsa (ETF) che distribuisce pagamenti regolari di reddito o plusvalenze ai propri investitori. Come suggerisce il nome, questo tipo di fondo si concentra sulle distribuzioni piuttosto che sui contributi, di solito pensando a una data di pensionamento specifica. Questo li rende adatti a persone che sono più vicine all'età pensionabile. I fondi a distribuzione mirata sono progettati come flussi di reddito a lungo termine per i pensionati. Sono diventati popolari quando la generazione del baby boom è andata in pensione e quando i piani pensionistici a benefici definiti sponsorizzati dal datore di lavoro sono scomparsi.
Capire un fondo a distribuzione mirata
La pensione è il momento in cui le persone lasciano definitivamente la forza lavoro. Piuttosto che una busta paga, i pensionati ricevono i benefici della previdenza sociale (purché siano idonei), le pensioni (se il datore di lavoro ne fornisce una) e qualsiasi altro reddito pensionistico. Questo flusso di entrate arriva a coloro che pianificano tramite account, come 401 (k) s e conti pensionistici individuali (IRA), che pagano le distribuzioni ai pensionati.
Molti conti pensionistici richiedono agli investitori di mettere da parte denaro in diversi veicoli di investimento, come fondi comuni di investimento, ETF e fondi a distribuzione mirata. Piuttosto che concentrarsi sull'acquisizione o sull'accumulo di attività , questi fondi prestano attenzione alle distribuzioni effettuate agli investitori. Pertanto, la strategia dei fondi mirati considera una data di pensionamento specifica entro la quale gli investitori si aspettano di ricevere distribuzioni.
Conosciuti anche come fondi di pagamento gestiti aperti o fondi pensione target. questi fondi forniscono agli investitori guadagni in conto capitale o distribuzioni basate sul reddito. Un punto importante da notare, tuttavia, è che non tutti i fondi a distribuzione mirata promettono un importo di pagamento specifico o un importo minimo di pagamento. I pagamenti possono variare a seconda dell'attuale performance di mercato del fondo.
Un fondo può indicare la sua strategia di ritenzione principale o la formula di pagamento aggiustata per l'inflazione , ma se la performance del portafoglio non si traduce in rendimenti sufficienti, i gestori del fondo di solito non sono obbligati a effettuare pagamenti o proteggere gli investimenti principali.
Alcuni fondi sono progettati per proteggere l'investimento principale mentre pagano dividendi e interessi attivi, mentre altri esauriscono l'investimento principale per effettuare i pagamenti promessi, se necessario.
Vantaggi e svantaggi di un fondo a distribuzione mirata
Ci sono alcuni ovvi vantaggi e svantaggi nell'investire in un fondo a distribuzione mirata. Di seguito abbiamo elencato alcuni dei più comuni.
Vantaggi
I fondi a distribuzione mirata non forniscono pagamenti fissi allo stesso modo delle rendite. Ma pagano il più vicino possibile all'importo previsto. Questo è un punto chiave per gli investitori che desiderano un flusso di reddito costante e prevedibile.
Questi fondi possono crescere nel tempo in base ai loro investimenti sottostanti . Quando l'investitore è pronto per iniziare a ricevere distribuzioni dal fondo, è stato ribilanciato al punto da essere sia liquido che relativamente stabile.
Un altro vantaggio di questi fondi è la facilità di investimento. Ciò significa che in genere sono semplici come acquistare un singolo ETF, sedersi e lasciare che il fondo faccia le sue cose fino a raggiungere la data target. Come molti ETF e fondi comuni di investimento, anche questi fondi sono dotati di bassi rapporti di spesa e dispongono di strumenti per ridurre al minimo il rischio per gli investitori.
Svantaggi
Questi fondi non garantiscono che il pagamento rimarrà costante e sono soggetti a errore umano. La pressione è alta affinché i gestori di fondi forniscano il tasso di distribuzione pubblicizzato e talvolta possono prendere decisioni di investimento rischiose per raggiungere tali tassi.
Non tutti quelli vicini alla pensione vogliono un portafoglio così avverso al rischio. Se hai scelto un fondo target con una data di distribuzione, ad esempio, 2050, ma il mercato ha registrato un forte rimbalzo delle azioni dal 2047 al 2050, la mancanza di esposizione azionaria del fondo potrebbe significare perdere alcuni guadagni del mercato. Gli investitori che scelgono semplicemente un fondo a distribuzione mirata e non si avventurano in altri titoli limitano la loro esposizione alla volatilità ,. limitando così anche il loro potenziale di rialzo.
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Come investire in un fondo a distribuzione mirata
Non è difficile investire in fondi a distribuzione mirata, soprattutto se hai già creato un conto pensionistico come un 401 (k). Molti datori di lavoro li offrono all'interno dei loro piani 401 (k) con date target come 2030, 2035, 2040 e altre ancora. La data target che scegli dipende dall'età in cui inizi a investire nel fondo.
Gli investitori che considerano un fondo a distribuzione mirata dovrebbero solo acquistare il fondo tramite il loro broker. Alcune delle società di intermediazione più popolari sono Vanguard, Fidelity, Charles Schwab, T. Rowe Price e State Street. Per esempio:
Il fondo di reddito di pensionamento Target di Vanguard è progettato per gli investitori che sono già in pensione. La maggior parte delle sue attività sono investite in fondi obbligazionari Vanguard, mentre il resto è sparso su una serie di fondi indicizzati azionari e persino su un indice azionario internazionale. Un basso rapporto obbligazioni/azioni mantiene il fondo stabile e abbastanza prevedibile.
Lo Strategy Shares Nasdaq 7HANDL Index ETF (HNDL) afferma di essere il primo ETF a distribuzione mirata. La maggior parte dei suoi investimenti è in ETF obbligazionari con oltre il 15% in ETF azionari a grande capitalizzazione.
Fidelity offre agli investitori il suo fondo Freedom 2045. Il suo obiettivo è fornire agli investitori rendimenti elevati fino all'anno target del 2045, concentrandosi principalmente sul reddito corrente prima dell'apprezzamento del capitale. Gli investimenti spaziano da azioni statunitensi e internazionali, nonché fondi obbligazionari e fondi a breve termine.
Il fondo T. Rowe Price Retirement 2050 si concentra sulla crescita del capitale e sul reddito investendo in fondi obbligazionari e azionari. Il fondo utilizza un percorso glide per rendere la sua asset allocation più conservativa man mano che si avvicina alla data target.
Se non hai un 401 (k) o se non trovi interessanti le opzioni all'interno del tuo piano sponsorizzato dal datore di lavoro, puoi sempre acquistare un fondo di distribuzione target tramite un conto pensionistico come un IRA o in un conto imponibile.
Fondi e tasse a distribuzione mirata
La scelta dei giusti conti pensionistici e dei relativi investimenti è fondamentale per la vostra strategia di pianificazione pensionistica . Dopotutto, vuoi finire con il miglior rapporto qualità -prezzo possibile. Ma è anche importante tenere a mente le implicazioni fiscali degli investimenti che detieni.
La maggior parte dei fondi con data target sono considerati investimenti fiscalmente efficienti a causa del modo in cui utilizzano i fondi indicizzati. I fondi indicizzati sono generalmente gestiti passivamente,. il che significa pochissimi cambiamenti nel modo in cui vengono negoziati nel corso della loro vita. Ma l'acquisto e la vendita di azioni in questi fondi può innescare eventi imponibili. Inoltre, le distribuzioni possono essere tassate sulle plusvalenze a lungo oa breve termine in base a come e quando vengono effettuate le distribuzioni.
Ad esempio, quando arriva la data target, potresti decidere di vendere ciò che possiedi a titolo definitivo. Forse hai deciso che il fondo non era adatto a te o avevi bisogno del capitale. In questo scenario, fintanto che il fondo deteneva le azioni sottostanti per più di un anno, paghereste l'imposta sulle plusvalenze a lungo termine. Se, invece, fossero trattenute per un periodo più breve, si pagherebbe l'imposta sulle plusvalenze a breve termine, che è molto più alta. L' Internal Revenue Service (IRS) tassa i guadagni a breve termine come reddito ordinario.
Alcune altre considerazioni includono crediti d'imposta esteri per fondi che hanno titoli azionari internazionali nei loro portafogli. Le plusvalenze (o le perdite) possono anche essere innescate dal glide path del fondo, che viene utilizzato per riallocare l' asset allocation di un portafoglio verso un equilibrio conservativo man mano che si avvicina alla data target.
Le regole per i prelievi prima del pensionamento si applicano ai fondi a distribuzione mirata allo stesso modo di qualsiasi altro veicolo pensionistico. Sei responsabile di una penale di prelievo anticipato del 10% se prendi denaro dal tuo conto prima dei 59½ anni più le tasse applicabili sulle distribuzioni.
Distribuzioni e dividendi
I fondi pagano agli investitori distribuzioni e dividendi, che spesso possono confondere molti investitori, quindi è importante notare la distinzione tra i due, poiché entrambi hanno implicazioni fiscali diverse per gli investitori.
Una distribuzione è un esborso di denaro da un fondo o un conto, come un conto pensionistico. L'IRS richiede ai pensionati di prendere le distribuzioni minime richieste (RMD) da determinati account, come i piani sponsorizzati dal datore di lavoro e gli IRA tradizionali. Tali distribuzioni, che vengono prese come proventi, sono calcolate dividendo il fair market value (FMV) del conto dell'anno precedente per l'aspettativa di vita.
I dividendi, d'altra parte, sono la distribuzione degli utili di un fondo. Sono erogati agli azionisti a intervalli regolari. Molti dei fondi offerti e degli ETF con data target pagano dividendi ai propri azionisti. Tuttavia, il tipo di dividendo determina la tua responsabilità fiscale.
Fondi a distribuzione mirata e piani pensionistici
Il settore privato ha iniziato ad abbandonare le pensioni a benefici definiti negli anni '70. Il piano di distribuzione mirata è una delle tante scelte di investimento inventate per sostituire la pensione del settore privato che un tempo forniva un certo grado di sicurezza ai pensionati americani. Il fondo pensione 401 (k) sponsorizzato dalla società con imposte differite è stato introdotto nel 1978 e i datori di lavoro sono stati rapidi nel passare a questo modo meno costoso per offrire un vantaggio ai dipendenti.
Nel 1975, il Dipartimento del lavoro degli Stati Uniti ha dimostrato che l'88% dei lavoratori del settore privato era coperto da piani a benefici definiti. Entro il 2021 partecipava solo il 51% dei lavoratori, anche se il 68% della forza lavoro del settore privato aveva accesso a piani pensionistici. La situazione è molto diversa per i dipendenti pubblici. Nel 1975 il 98% dei dipendenti pubblici era coperto da pensione. Nel 2021 ha partecipato l'82% dei lavoratori del settore privato.
Molti lavoratori, tuttavia, non hanno nessuna delle opzioni a loro disposizione. Più di un terzo dei lavoratori non ha accesso a un conto pensionistico sul posto di lavoro. Molti analisti hanno da tempo previsto una crisi per i pensionati nei prossimi anni, soprattutto perché le pensioni a benefici definiti sottofinanziate faticano a rimanere solvibili.
Domande frequenti
Mette in risalto
Sebbene siano generalmente considerati efficienti dal punto di vista fiscale, i fondi di distribuzione target possono incorrere in imposte sulle plusvalenze in base a quando e come vengono effettuate le distribuzioni.
Puoi investire in un fondo di distribuzione target attraverso un piano sponsorizzato dal datore di lavoro o da solo tramite una società di intermediazione.
Un fondo a distribuzione mirata è un fondo comune o negoziato in borsa rivolto a persone che hanno in mente una data di pensionamento specifica.
I fondi pagano agli investitori un flusso costante di reddito attraverso dividendi, interessi e restituzione del capitale.
Questi fondi forniscono distribuzioni relativamente prevedibili con rapporti di spesa bassi ma non hanno lo stesso potenziale di guadagno di mercato degli altri fondi.
FAQ
Come vengono tassate le distribuzioni dei fondi?
La tassazione dei tuoi fondi dipende da alcuni fattori. Se detieni il fondo per meno di 12 mesi e realizzi un guadagno, incorrerai in una plusvalenza a breve termine. Questo è tassato come reddito ordinario che devi segnalare all'IRS sulla tua dichiarazione dei redditi annuale, il che potrebbe metterti in una fascia fiscale più alta. Le azioni del fondo detenute per più di un anno sono tassate come plusvalenze a lungo termine con aliquote dello 0%, 15% o 20% in base al reddito imponibile.
Posso prelevare denaro da un fondo comune senza penali?
Potresti essere in grado di prelevare denaro dal tuo conto del fondo comune di investimento senza incorrere in una penale, a condizione che non ci siano condizioni di prelievo anticipato poste dalla società del fondo. Ad esempio, se effettui un prelievo da un fondo detenuto in un conto pensionistico, incorrerai in sanzioni e tasse per il prelievo anticipato.
Come vengono pagate le distribuzioni dei fondi comuni?
Le distribuzioni di fondi comuni possono essere pagate in contanti o tramite un reinvestimento. Gli investitori che scelgono di ricevere contanti vengono pagati alla record date, che è la data precedente la data di distribuzione. I fondi vengono pagati in base al numero totale di quote o azioni detenute dagli investitori. Se un investitore sceglie di non prelevare contanti, può scegliere di reinvestire la distribuzione nel fondo acquistando un certo numero di azioni.
